У міру наростання економічних і політичних проблем в світі зростаючу популярність набуває думка про те, що, коли Росія і Китай скуплять все золото світу, американського долара настане повний і остаточний карачун. В її користь грають дві актуальні новини. Як повідомив телеканалу BloombergTV Пітер Хамбро (голова правління металургійного холдингу «Петропавловськ»), за останні роки Індія і Китай практично дочиста викуповують все реальне золото на Лондонській біржі металів (LME).

Це також підтверджується компанією A-Mark - одним з найбільших в світі оптових дилерів дорогоцінних металів. Плюс до того ряд країн оголосили про свої плани повернути національний золотий запас у власні сховища. Зокрема, в серпні про це повідомили Нідерланди: королівство має намір перевезти в країну більше 120 тонн, або близько 20% свого золотого запасу. А взагалі, як випливає з опублікованого статистики ФРС США, за минулі півтора року центробанки інших країн забрали з Федерального резервного банку Нью-Йорка вже 246 тонн належних їм злитків.

Проте слід визнати, що ідея знищення американського долара через скупку золота - при всій її зовнішньої привабливості - насправді дуже далека від реального стану справ.

Про зв'язок між золотом і традицією

Формально все правильно. У світі сьогодні одночасно існують як би два ринки золота: фізичний і паперовий. Причому другий в перерахунку на реальну вагу в тоннах більш ніж в десять разів за обсягом торгів перевершує перший. Якщо на торгах різного роду «забезпеченими золотом фондовими інструментами» (наприклад, деривативами) з пропозицією проблем немає, то реального золота на торгових майданчиках в світі пропонується всього 2450 тонн в рік. З них в банківські злитки, тобто інвестиційні активи, перетворюється тільки 10%, решта витрачається на ювелірні вироби і потреби промисловості, в тому числі електронної. Не дивно, що 2450 тонн на всю планету в рік швидко розкуповуються, особливо в світлі численних ознак наближення ідеального фінансового шторму.

Інше питання, що до перспективи падіння долара цей процес має опосередковане відношення. Точніше, все йде з точністю навпаки. Чи не золото скуповують, щоб обвалити долар, а побоювання в досить швидкій перспективі зіткнутися з кризою долара змушують усіх шукати способи збереження своїх капіталів.

У цьому сенсі на планеті існує не так багато доступних варіантів: наприклад, нерухомість, зброю, але основним є саме золото. Воно було загальновизнаною цінністю на протязі ось вже як мінімум 3 тисяч років, і навряд чи є підстави очікувати зламу цієї традиції в найближчому майбутньому.

Однак цей процес вступає в протиріччя з планами США з витіснення світових капіталів з інших країн для підтримки зростання своєї економіки. Як мінімум протягом того часу, який буде потрібно Вашингтону на відміну Європи до підписання договору TTIP, ціни на золото не повинні рости, інакше інвестори кинуться купувати золото замість американських акцій і боргових паперів Казначейства. Тут доречно згадати, що 3/4 всіх світових торгів «паперовим золотом» зосереджені на біржі в Нью-Йорку, тобто знаходяться в зоні прямого американського офіційного і неофіційного тиску. Тому і склалася настільки парадоксальна ситуація, коли фізичне золото в дефіциті, але офіційно встановлена ​​на нього ціна залишається низькою. Більш того, провідні гравці на кшталт JP Morgan Chase в своїй «аналітиці» пророкують її подальше зниження.

Скільки коштує золото в грошах

Втім, таблиці множення без різниці, продаєте ви або купуєте. Надмірно агресивна спроба США прогнути світ під власні економічні потреби лише загострила дисбаланс між розміром американської економіки і ступенем використання її валюти. Частка ВВП США не перевищує 20% від світового, в той час як американські долари беруть участь в 80% всіх світових економічних розрахунків. У міру втрати Вашингтоном глобальних лідерських позицій наростає побоювання з приводу неминучого кризи системи цих розрахунків у разі різкого виключення з них американської валюти. Перш за все тому, що взаємні курси всіх інших грошей на планеті в вирішальною мірою формуються через долар.

Інше питання, що миттєво замінити його золотом не можна. Нинішня ціна золотого металу досить слабо пов'язана з економічними реаліями. Судіть самі. Всього в світі золота накопичено приблизно 150,4 тис. Тонн. З них у вигляді монет і розрахункових злитків - 24 тис. Тонн, і ще 30 тис. Тонн лежать в пронумерованих «золотих цеглинах» в сховищах центробанків країн світу. При нинішній ціні в 1094,9 долара за тройську унцію (31,1 грама) виходить, що тонна золота сьогодні коштує приблизно 34 млн доларів. Отже, загальна вартість всього золотого запасу планети не перевищує 5,25 трлн дол. У той же час сукупна грошова маса, або загальна кількість грошей на планеті, становить 71,5 трлн дол. З них, до речі, 70,4 трлн належить економікам 50 найбільших країн.

Фото: wikipedia.org

Власне, саме в цьому криється причина виникнення дефіциту реального золота на торгових майданчиках світу. Якщо вважати в грошах, то наявної грошової маси досить для придбання кількості золота, в 13,4 рази більшого, ніж взагалі існує в світі. Це якщо вважати всі золото і не враховувати, що для інвестицій доступна лише його п'ята частина, тобто фактичний платоспроможний попит перевищує пропозицію в 67 разів.

На шляху до миру без долара

Тому, до яких би шулерським прийомам не вдавалися США на ринку золота, переломити цю тенденцію повністю вони не в змозі. Через вплив на процес ціноутворення і контроль над торгами «паперовим золотом» у Вашингтона поки виходить утримувати ціни низькими, але штучність, а значить, не вічність цього положення очевидна практично всім серйозним гравцям, і перш за все фахівцям центральних банків країн світу. Саме тому процес повернення золота під свій контроль з кожним роком набирає обертів.

Взяти, наприклад, ту ж Німеччину. На папері вона володіє одним з найбільших золотих запасів. Станом на 31 грудня 2012 року на балансі держави вважалася 3391 тонна. Однак безпосередньо в сховищах Бундесбанку у Франкфурті знаходиться всього 1036 тонн, або 31% національного золота. Решта лежить в ФРБ Нью-Йорка (1536 тонн, або 45%), в Банку Англії в Лондоні (450 тонн, або 13%) і чомусь в Банку Франції в Парижі (374 тонни, або 11%). Іншими словами, 69% німецького золота знаходиться де завгодно, тільки не в Німеччині, тому німецьким воно вважається лише на папері. Скажімо, якщо Франція буде воювати з Німеччиною, що вона з похвальним постійністю робить мінімум два рази на століття, навряд чи парижани виявляться настільки галантні, щоб повернути німцям їх золотий запас. Та й у мирний час це непростий процес: так, з 84 тонн, які Бундесбанк збирався повернути в країну в 2012 році, в реальності забрати вийшло всього 37. Що стосується США, то протягом 20 років (з 80-х років ХХ століття) ФРС відмовлялася допускати в свої сховища німецьких контролерів навіть для проведення ревізії зберігається там німецького (!) золота.

Треба визнати, що з подібними проблемами стикаються не тільки німці. Своє золото з США не можуть повернути Австрія і Нідерланди. Хоча процес, звичайно, йде - нехай зі скрипом і тяганиною, але повертати запаси їх реальним власникам все-таки доводиться. В результаті обсяги знаходиться в Америці золотого запасу скоротилися до 5950 тонн, найнижчої позначки за 20 років.

Власники поспішають повернути запаси під особистий контроль якраз тому, що перспективу дедоларизації світової економіки вони вважають вельми і вельми реальною. В цьому випадку всім потрібно якийсь новий спільний знаменник для визначення взаємної вартості національних валют, і їм може бути тільки золото. Як зважаючи традиційного загального визнання його вартості, так і тому, що воно стабільно і не псується з часом. Причому якщо світ знову повернеться до принципів золотого стандарту, то дуже навіть може бути, що під різними приводами США просто відмовляться повертати золото. І що робити, скажімо, Берліну? Рухати свої танки на Вашингтон або висаджувати десант морської піхоти в Нью-Йорку? Нереальність подібного сценарію очевидна, тому куди спокійніше підготуватися до змін заздалегідь, поки це можна зробити відносно мирним шляхом.

Лондонська біржа металів. Фото: a-grupp.com

Новий золотий стандарт

Про відносність сказано зовсім не червоного слівця ради. Світова економіка сьогодні є дуже складний і вельми заплутаний механізм з мільярдів прямих і зворотних зв'язків. Поки що вона синхронізується через відносно зрозумілу систему валютних курсів, до того ж на вартість своїх грошей будь-яка країна світу може впливати, наприклад, через запуск друкарського верстата. А тепер уявімо на хвилину, що долара більше немає, і ніхто не знає, скільки, скажімо, повинна коштувати бочка нафти в юанях або в рублях. Продавець, звичайно, написав якусь цифру на ціннику, але ... ��кільки це буде в британських фунтах або польських злотих?

Нинішній курс російського рубля до долара становить 67,95 руб. / Долар (ЦБ на 15.09.2015). Однак якщо вважати через золото, то російський рубль (сукупна грошова маса 15,8 трлн руб., Золотий запас 1246,6 тонни) може мати забезпечення в 0,000079 грама золота. Розрахований за тією ж схемою долар США (сукупна грошова маса 12 трлн доларів, золотий запас 5950 тонн) забезпечений 0,00049 грама золота. Відповідно в перерахунку на золоті резерви співвідношення цих валют становить всього 6,28 руб. за долар, що дуже сильно відрізняється від сьогоднішніх цифр обміну.

Аналогічні розрахунки показують, що якщо Берлін завтра введе в обіг нову німецьку марку (сукупна грошова маса 2,8 трлн доларів, золотий запас 3391 тонна), то вона буде забезпечена 0,0012 грама золота. Французький франк - 0,0023 грама. Британський фунт - 0,00013. Таким чином, замість 77 російських рублів за один євро вийшло б 15,19 руб. за німецьку марку або 29,11 руб. за французький франк. А замість 104 руб. за британський фунт давали б всього лише 1,64 руб.

Нескладно зрозуміти, наскільки серйозна криза виникне в той перехідний період, коли доларові механізми працювати вже перестануть, а новий золотий стандарт буде знаходитися тільки на старті. Тут питання навіть не в окремих деталях начебто загрози нашому імпортозаміщення або масштабами нафтогазових доходів. Повна, а значить, хвороблива перебудова торкнеться абсолютно всіх економік світу. Сьогодні курс євро до долара складає 1,12, у той час як при золотом стандарті долар може коштувати 0,4 німецької марки або 0,21 французького франка. Не кажучи вже про те, що всередині єдиної Європи замість спільної валюти, ймовірно, будуть знову введені національні, і тоді торгівля між тією ж Францією і Німеччиною піде по курсу 1,91 марки за франк.

Це кардинально змінить пристрій всієї світової економіки. Наприклад, нескладно уявити, що трапиться з рівнем життя в Великобританії, якщо раптово виявиться, що європейські товари доведеться купувати не по 1,41 євро за британський фунт, а, скажімо, по 13,46 фунта за один євро. Ласкаво просимо в клуб найбідніших країн світу!

* * *

Масштаби прийдешніх змін такі, що сьогодні більш-менш виразно їх представити, а тим паче описати в таблицях і графіках не може ніхто. Всі уряди найбільше бояться невідомості, а тому всіма силами відсувають настання кризи навіть на шкоду інтересам власної країни. Зрозуміло, що британська економіка, на 50% залежна від надання послуг, в цьому випадку розориться, а її наддорогі нерухомість, сьогодні часто служить відмінним запорукою в фінансових операціях, м'яко кажучи, зменшить в ціні. Не викликає сумнівів також неминучий продовольча криза в Європі. Прибутковість російських експортних товарів, до речі, також зазнає значних змін не в кращу сторону.

Хоча слід визнати, що будь-які масштабнÑ