1. валютна кореляція
2. Позитивна і негативна кореляція
3. Важливість обчислення кореляції в торгівлі на Форекс
4. Розрахунок кореляції валютних пар
5. Як читати таблицю кореляції
6. Використання кореляції в торгівлі на ринку Форекс
7. Торгові стратегії Форексу включають кореляцію
8. Невід'ємні ризики при торгівлі

Кореляція в області фінансів є статистичною мірою того, як два різних активу переміщаються по відношенню один до одного. Позитивна кореляція існує між активами, які мають тенденцію рухатися в тому ж напрямку. Наприклад, спостерігається позитивна кореляція між величиною канадського долара по відношенню до долара США і ціну на сиру нафту, виражену в доларах США. І навпаки, негативна кореляція між активами, які, як правило, рухаються в протилежних напрямках. Така негативна кореляція, як правило, існує між обмінним курсом EUR / USD і курсом USD / CHF.

валютна кореляція

Валютні кореляції сильно впливають на загальну волатильність - і, отже, ризик, пов'язаний з проведенням - портфельних валютних пар. В результаті навчання, як використовувати валютні кореляції, є ключовим елементом управління валютним ризиком для будь-якого серйозного форекс трейдера. Для того, щоб зрозуміти концепцію форекс кореляції в валютних парах, трейдер повинен спочатку зрозуміти, як ринкова кореляція впливає на вартість валют.

Через те, що Канада є найбільшим постачальником нафти, її валюта може прямо залежати від коливань цін на сиру нафту. Якщо ціна на сиру нафту буде в ціні, збільшення ціни товару, як правило, підвищує вартість курсу канадського долара по відношенню до інших валют. Відносне значення канадського долара, отже, позитивно корелюється до ціни на сиру нафту.

З іншого боку, долар США, як правило, негативно корелює з ціною на нафту через те, що Сполучені Штати є чистим споживачем нафти на світовому ринку. Через ринкової кореляції окремих валют до ціни сирої нафти, стрибок вгору цін на нафту матиме тенденцію негативно впливати на валютну пару USD / CAD.

Кореляція валютних пар виникає з взаємозалежності між валютами через те, що вони були оцінені по відношенню один до одного і продаються парами. Наприклад, валютна пара EUR / GBP є похідною обмінних курсів таких як EUR / USD і GBP / USD. Таким чином, трейдер, який займає довгу позицію по EUR / USD і коротку позицію по GBP / USD, по суті, зайняв довгу позицію по EUR / GBP, через їх довгих і коротких доларових положень, які ефективно компенсують один одного. Крім того, обмінний курс EUR / GBP співвідноситься з обмінним курсом обох компонентів пари по відношенню до долара США, будучи позитивно корелює до EUR / USD і негативно корелює з GBP / USD.

Позитивна і негативна кореляція

Валютні пари Форексу складаються з двох національних валют, які оцінюються по відношенню один до одного. Ряд різних елементів безпосередньо впливає на величину між двома національними валютами, такі як диференціал процентних ставок, торговий баланс між двома країнами і чи є країна товаровиробником або споживачем, і інші різні чинники.

Кореляція валюти відбувається, коли рівні обмінного курсу двох або більше валютних пар часто переміщаються в послідовному напрямку відносно один одного. Це може бути позитивна кореляція, коли ціна або рівень обмінного курсу має тенденцію до руху в тому ж напрямку або негативна кореляція, яка виникає, коли рівень валютного курсу має тенденцію рухатися в протилежному напрямку. Крім того, може статися відсутність кореляції, якщо валютні пари, як правило, переміщаються незалежно в абсолютно випадковому напрямку протягом певного періоду часу.

Позитивна кореляція - Коли дві валютні пари рухаються в тому ж напрямку, так що, якщо одна пара рухається вгору, то і інша рухається вгору. Наприклад, співвідношення EUR / USD і GBP / USD є позитивним, тому що, якщо попит на долари США збільшується, рівень обох валютних пар, як правило, зменшуватися. І навпаки, якщо попит на долари США падає, то рівні обох валютних пар матиме тенденцію до збільшення.

Негативна кореляція - негативна кореляція є протилежністю позитивної кореляції, з рівнями обмінних валютних пар, як правило, рухаються назад пропорційно один до одного. Наприклад, негативна кореляція між EUR / USD і валютною парою USD / JPY. Коли попит на долари США збільшується, валютні пари часто рухаються в протилежних напрямках, USD / JPY в цілому збільшується через долар США, що є основною валютою в парі, і знижується EUR / USD, оскільки долар США є зустрічній валютою в цій парі.

Через динамічного характеру світової економіки, відбуваються зміни в корельованих парах Форексу і роблять обчислення кореляції між валютним парами дуже важливим для управління ризиками на ринку Форекс, коли беруть участь позиції в декількох валютних парах. Зміни в кореляції можуть відбуватися щодня по декількох валютних парах, які в свою чергу можуть вплинути на точність прогнозів трейдера довгострокових кореляцій. Деякі причини змін в кореляції включають зміни в грошово-кредитну політику центрального банку кожної країни, чутливість до сирої нафти або іншим коливань цін на сировинні товари, а також політичним і економічним факторам.

Важливість обчислення кореляції в торгівлі на Форекс

У зв'язку з тим, що вся торгівля на Форекс включає в себе валютні пари, може бути суттєвий фактор ризику у валютному портфелі за відсутності належного врядування кореляцією. По суті будь-який трейдер форекса займає позиції в більш ніж одній валютній парі, ефективно беручи участь в кореляції торгівлі, знають вони це чи ні.

Як приклад того, як кореляція може збільшити ризик в торгівлі двох валютних пар, розглянемо ситуацію, коли трейдер має два відсотки ризику від балансу рахунку на одну угоду по торговому плану. Якщо трейдер займає довгу позицію по EUR / USD і іншу довгу позицію по GBP / USD на ту ж суму в доларах США, здавалося б, що вони взяли на себе дві позиції з двома відсотками ризику на кожну з них. Проте, ці дві валютні пари сильно позитивно корелюють на практиці, так що якщо Євро слабшає по відношенню до долара США, фунт стерлінгів також має тенденцію до послаблення по відношенню до долара США. Таким чином, загальний ризик який бере на себе трейдер буде приблизний еквівалент чотирьох відсотків ризику на GBP / USD або EUR / USD.

І навпаки, якщо трейдер укладає коротку позицію по EUR / USD і довгу позицію в GBP / USD, ризики, властиві кожній угоді будуть мати тенденцію врівноважуватися певною мірою через позитивну кореляцію двох валютних пар. Відкриття протилежних позицій у валютних парах, які сильно позитивно корелюють, може бути чимось на зразок недосконалого хеджування, так як загальний ризик портфеля знижується.

Розрахунок кореляції валютних пар

Кореляція між валютними парами є неточною і залежить від постійно мінливих основ, що лежать в основі економіки кожної країни, грошово-кредитної політики центрального банку та політичних і соціальних умов. Валютні кореляції можуть посилити, послабити або в деяких випадках, майже повністю потерпіти невдачу в хаотичності.

У фінансовому світі, кореляція, як правило, визначається кількісно і відображається в таблиці Форекс кореляції, використовуючи шкалу, яка варіюється в межах від +1 до -1, де:

0 - ніякої кореляції. Отже, дві валютні пари мають нульову кореляцію, мають на увазі, що ці дві пари будуть вести себе абсолютно випадковим і незалежним чином один до одного.
+1 - Так само повністю позитивної кореляції і має на увазі, що дві валютні пари, як правило, рухаються в одному напрямку 100 відсотків часу.
-1 - Так само негативної кореляції, що означає, що дві валютні пари, як правило, рухаються в протилежних напрямках 100 відсотків часу

Таблиця кореляції валют наведена нижче для ілюстрації була розрахована на 20 вересня 2016 г. Вона може бути використана, щоб швидко оцінити кореляцію між декількома різними валютними парами для багатьох періодів часу від однієї години до одного року:

Як читати таблицю кореляції

Кожна клітинка таблиці кореляції обраної валюти зазначеної вище, показує коефіцієнт кореляції, обчислений між обмінним курсом валютної пари, показаної в вертикальної колонці зліва і спостерігається протягом періоду часу, показаного у відповідній горизонтальній рядку вище курсу таблиці EUR / USD. Крім того, кожен коефіцієнт кореляції має кольорове маркування, де червоний колір вказує на позитивну кореляцію між валютними парами, а синій негативну кореляцію.

Позитивна кореляція відображена червоним кольором і означає, що валютні пари мають тенденцію рухатися в тому ж напрямку. Іншими словами, коли обмінний курс для однієї пари йде вгору, обмінний курс для іншої пари, як правило також йде вгору. Негативна кореляція показана синім кольором і означає, що дві валютні пари мають тенденцію рухатися в протилежних напрямках.

Наступні категорії забезпечують швидкий спосіб інтерпретації значень кореляційної таблиці.

Від 0,0 до 0,2 - Дуже слабка кореляція, рухи надзвичайно випадкові
Від 0,2 до 0,4 - Слабка або низька кореляція невеликого значення
Від 0,4 до 0,7 - Помірна кореляція
Від 0,7 до 0,9 - Сильна і висока кореляція
Від 0,9 до 1,0 - Дуже сильна кореляція, рухи пов'язані один з одним

Як обчислюються коефіцієнти кореляції
Коефіцієнт кореляції для двох валютних курсів, як правило, розраховується за наступною математичною формулою:

де:

Щоб обчислити прості кореляції самостійно, ви можете використовувати звичайну комп'ютерну програму працює з електронними таблицями, такі як Microsoft Excel. У Excel є кореляційна функція, яка може бути введена в клітку електронної таблиці наступним чином:

= CORREL (діапазон1, діапазон2).

Після цього ви можете перерахувати тимчасові рамки по горизонталі уздовж верхнього рядка таблиці, наприклад, один місяць, три місяці і шість місяців. Зміни тимчасових рамок показань кореляції, як правило, дає більш всебічний погляд на відмінності і подібності кореляції між валютними парами протягом довгого часу.

Нижче наведені окремі кроки, які можна зробити під час налаштування кореляційної таблиці:

1. Отримайте інформацію про ціни для двох валютних пар, які ви аналізуєте
2. Зробіть два стовпці з міткою для кожної валютної пари, для аналізу заповніть колонки з курсом валют, що спостерігалися протягом певного періоду часу.
3. Після того, як дані введені, введіть = CORREL (в нижній частині кожного стовпця)
4. Виділіть всі дані в одній з цінових колонок, які дадуть вам діапазон комірок в поле формули.
5. Введіть кому
6. Повторіть з третього по п'ятий крок для іншої валютної пари
7. Закрийте формулу, залишаючи схожою = CORREL (A1: A30, B1: B30), де A1: A30 представляє обраний діапазон, що містить 30 спостережень для першої валютної пари, і B1: B30 представляє обраний діапазон, що містить відповідні 30 спостережень для другої валютної пари.
8. Число, вироблене формулою, буде кореляцією між двома валютними парами.

Використання кореляції в торгівлі на ринку Форекс

Як уже згадувалося раніше, при торгівлі більш ніж однієї валютною парою, форекс трейдер або свідомо або несвідомо бере участь торгової валютної кореляції. Одним із способів застосування кореляційної стратегії Форекс в вашому торговому плані є використання кореляції для диверсифікації ризиків. Замість того, щоб укладати великі позиції тільки по одній валютній парі, трейдер може зайняти дві невеликі позиції в помірно корелюється парах, тим самим кілька знижуючи їх загальний ризик, а не поміщаючи всі яйця в один кошик.

До того ж, форекс трейдер може створити дві позиції в сильно корелюють парах, щоб збільшити їх ризик, в той же час збільшуючи потенційний прибуток, якщо угода буде проведена успішно. Використання кореляції на ринку Форекс також робить трейдера більш ефективним, так як він, як правило, уникає проведення позицій, які могли б у кінцевому підсумку компенсувати один одного через негативної кореляції, якщо він не хотів мати часткову перешкоду.

Ризик-менеджери, які спостерігають за валютними ризиками для великих корпорацій з операціями в багатьох країнах часто використовують кореляційний таблицю форекс, щоб визначити, як найкращим чином хеджувати валютний ризик компанії. Коли це відноситься до різних закордонним компаніям, така таблиця кореляційних валют може допомогти показати Ризик-менеджеру, як найкращим чином компенсувати валютний ризик своєї компанії за допомогою форвардів, ф'ючерсів і опціонних угод.

Сьогодні є безліч технологій що дозволяють в автоматичному режимі прораховувати кореляцію, пропонуємо ознайомитися з деякими індикаторами кореляції валютних пар .

Торгові стратегії Форексу включають кореляцію

Форекс трейдери використовують ряд стратегій з використанням кореляції. Одна така стратегія включає в себе дві сильно корельовані валютні пари, такі як GBP / USD і EUR / USD. Стратегія використовується в період часу від 15 хвилин або більше. Форекс Трейдер чекає кореляції пар, щоб вийти з кореляції поблизу основного рівня підтримки або опору.

Як тільки ці дві пари випали з кореляції, одна пара буде схильна слідувати за одною після значного розвороту. Відповідно, можлива торгова стратегія полягала б у тому, щоб зробити сигнал до покупки, якщо одна з цих двох пар не може зробити більш низький мінімум, або сигнал на продаж, якщо одна з пар робить більш високий максимум.

Інші торгові стратегії можуть включати в себе підтвердження розворотів і моделей продовження з використанням сильно корелюється валютних пар. Наприклад, якщо долар США в цілому зміцнюється, EUR / USD повинен почати продавати. У цей момент, зниження по GBP / USD підтвердить спадний тренд долара США, а падіння AUD / USD є ще одним підтвердженням спадного долара. Різновид цієї стратегії може включати в себе уникнути вступу в торгівлю, якщо дві інші сильно корелюють валютні пари не підтверджують розвороту або продовження тренда, які спостерігаються в цільової валютної пари.

Трейдери на валютному ринку також можуть використовувати кореляцію для диверсифікації своїх портфелів. Наприклад, замість того, щоб купувати два контракти GBP / USD, трейдер може купити один контракт GBP / USD і один контракт AUD / USD, так як ці пари обидві позитивно корелюють, хоча й не дуже добре. Недосконала кореляція допускає більш низьку ріскозавісімость і додає диверсифікацію до портфелю трейдера через австралійського долара, замінного Фунтом стерлінгів в рамках одного контракту.

Невід'ємні ризики при торгівлі

Після фінансової кризи 2008 року, кореляції для великих і дрібних валютних пар були в постійному русі. Соціально-політичні питання, а також раптові зміни в грошово-кредитній політиці, прийняті центральними банками в деяких країнах, змінили чи звернули назад традиційні кореляції для деяких валютних пар.

Крім того, недавній зниження цін на нафту і сировинні товари зробило раніше слабкі кореляції значно сильніше на деяких валютних парах за участю сировинних валют, таких як AUD, CAD і NZD. Ще одне недавнє подія, яке застало весь ринок форекс зненацька, було дію Швейцарського національного банку, який поклав кінець самостійно призначеного курсу на євро проти курсу швейцарського франка в січні 2015 г. Це подія істотно змінило численні кореляції, хоча і тимчасово для деяких валютних пар.

Ринок форекс в даний час стикається з негативними ключовими процентними ставками в Японії і Єврозоні, а також слабкому відновленні в Сполучених Штатах, оскільки Федеральна Резервна Система поступово підвищує процентні ставки. Крім того, ринок має справу з виходом Великобританії з Європейського союзу, що загрожує крайньою нестабільністю на ринках нафти і сировинних товарів.

У той час як раптові зміни в кореляції можуть представляти значні ризики при торгівлі валютами, раптові зміни також можуть бути використані для переваги трейдера. Ті ж позиції спрямовані в сильно корельованих валютних парах можуть бути використані для з'єднання прибутку і введення часу і точки виходу, в той час як протилежні позиції можуть бути прийняті в сильно негативно коррелированность валютних парах, збільшити прибуток в разі великого ринкового руху.

За суті, будучи в курсі про Валютні кореляцій может буті только позитивно для трейдера, Незалежності від того, чи є ВІН фундаментальних аналітіком або технічним аналітіком. Розуміння того, як різні валютні пари ставляться один до одного, і чому деякі пари рухаються в тандемі, а інші значно розходяться, дозволяє більш глибоко розуміти впливу ринку форекс трейдеру. Використання кореляції валютної пари може також дати форекс трейдеру подальше розуміння усталених методів управління портфелем цінних паперів, таких як диверсифікація, хеджування, зниження ризиків і подвоєння прибуткових угод.