1. Путін і "Газпром": як і в чиїх інтересах з концерну вивели активів на $ 60 млрд.
2. Як атрибутом президентської влади став не ядерний чемоданчик, а газовий вентиль
3. Як і в чиїх інтересах з концерну вивели активів на 60 млрд доларів
4. Маніпуляції з акціями «Газпрому»
5. Викуп «Сибнефти»
6. «Согаз»
7. «Газфонд» і Газпромбанк
8. «Газпром-медіа»
9. «Росукренерго»
10. «Сибур»

Путін і "Газпром": як і в чиїх інтересах з концерну вивели активів на $ 60 млрд.

Бізнес-імперія банку "Росія", побудована на активах, виведених з "Газпрому"

Оригінал цього матеріалу
© "Нова газета" , 28.08.2008, Путін і "Газпром"

Як атрибутом президентської влади став не ядерний чемоданчик, а газовий вентиль

Володимир Мілов, Борис Нємцов

У лютому 2008 року автори цієї доповіді опублікували незалежний експертний доповідь «Путін. підсумки » , Де представили своє бачення підсумків діяльності і політичної спадщини другого Президента Російської Федерації. У доповіді «Путін. Підсумки »ми дали невтішні, але, на наше переконання, справедливі, побудовані на цифрах і фактах оцінки результатам роботи Володимира Путіна, прихованим від очей росіян за патокою офіційної пропаганди, в різних сферах нашого життя - економіці, армії, пенсійній системі, освіті та охороні здоров'я , дорожній інфраструктурі та інших областях. [...] У цьому звіті ( текст ) Ми маємо намір розвинути аналіз, зроблений в доповіді «Путін. Підсумки », і зосередитися на тому, що відбувалося в ці роки з« Газпромом ».
[...] «Газпром» став найважливішим особистим проектом президента Путіна. «Поклав око» на цю компанію він відразу після свого приходу до влади. Ще в ході передвиборної президентської кампанії 2000 року стало ясно, що енергетична тема і «Газпром» - центральні елементи політичного порядку денного для Путіна. У червні 2000 року, всього через місяць після своєї інавгурації, Путін оперативно домігся заміни Віктора Черномирдіна на посаді голови ради директорів «Газпрому» на свого найближчого соратника Дмитра Медведєва, а в травні 2001 року - заміни Рема Вяхірєва, який очолював «Газпром» з моменту його заснування в 1992 році, на Олексія Міллера.
«Компанія« Газпром »- це більше, ніж акціонерне товариство. Вся економіка країни в значній мірі базується на газовій галузі »- слова Путіна, сказані ним на нараді, присвяченій звільненню Вяхірєва і призначенню Міллера, що відбувся 30 травня 2001 року в Кремлі, цілком ясно дали зрозуміти його ставлення до цієї компанії вже на самому початку його президентства .
«Газпром» став першою бізнес-структурою, де Путін почав планомірно захоплювати командні висоти, розставляючи своїх людей на ключові пости і в короткі терміни витіснивши всіх представників старої менеджерської команди. Вище керівництво «Газпрому» дуже швидко виявилося заполонене давніми знайомими Путіна за часами роботи в петербурзькій адміністрації. Сьогодні 11 з 18 членів правління компанії, що займають найважливіші посади - в галузі контролю за фінансами, майном, корпоративному управлінні - люди, в 1990-і працювали або в санкт-петербурзької адміністрації, або в ВАТ «Морський порт Санкт-Петербург», або в деяких петербурзьких комерційних структурах, або в ФСБ. [...]

***

Оригінал цього матеріалу
© "Нова газета" , 03.09.2008, Путін і "Газпром", Частина 2

Як і в чиїх інтересах з концерну вивели активів на 60 млрд доларів

Володимир Мілов, Борис Нємцов

[...] Які дивіденди міг принести цей «особистий проект» людям, дуже близьким Володимира Путіна.
<...> Спочатку Путін досить активно займався поверненням в «Газпром» активів, виведених з компанії в сторонні структури при Рема Вяхірєва. <...> Однак коли більшість активів було повернуто, ця тенденція змінилася на протилежну, і активи - в більшості випадків ті ж самі, перш повернуті - стали знову виводитися з «Газпрому». Перелом стався після обрання Путіна президентом на другий термін.
<...> Втрачені в результаті всіх цих сумнівних угод десятки мільярдів доларів могли б бути спрямовані на інвестиції в газовидобуток і подолання кризи газопостачання в нашій країні. Але цього не було зроблено.

Маніпуляції з акціями «Газпрому»

На початку 2000-х років повернення під контроль «Газпрому» його акцій, виведених з-під контролю компанії при Рема Вяхірєва, став одним з гучних проектів Путіна. Зокрема, широкий резонанс отримала історія з повернення 4,8% акцій "Газпрому" у компанії «Стройтрансгаз».
Однак після повернення власних акцій на баланс «Газпрому» вони стали дивним чином зникати. Процес цей був поступовим, але бажаючі можуть простежити за його ходом через щоквартальні фінансові звіти «Газпрому» за міжнародними стандартами (МСФЗ): в кожному з таких звітів публікуються дані про кількість акцій «Газпрому», що знаходяться на балансі його дочірніх компаній.
Отже, станом на 31 березня 2003 року, як випливає з фінансового звіту за МСФЗ за перший квартал 2003 року, під контролем «дочок» «Газпрому» знаходилося 17,4% його акцій. Станом на 31 грудня 2007 року - вже всього лише 0,3%. При цьому в 2005 р 10,7% акцій було викуплено належить державі компанією «Роснефтегаз».
Але 17,4% - 10,7% - 0,3% = 6,4%. Таким чином, починаючи з 2003 року 6,4% акцій кудись пропали з балансу «Газпрому». Причому найбільше за масштабами зникнення спостерігалося протягом 2007 року: якщо станом на 1 січня «дочки» «Газпрому» контролювали 3,4% акцій компанії, то до кінця року - вже 0,3%.
Частина акцій, по всій видимості, була виключена зі звітності в зв'язку з припиненням обліку показників пенсійного фонду "Газфонд" (що знаходиться під управлінням одного Путіна Ковальчука) в консолідованій фінансовій звітності «Газпрому». «Газпром» також пояснює, що він періодично купує і продає свої власні акції на ринку.
Однак за підсумками останніх п'яти років мало-помалу великий пакет акцій «Газпрому» зник з балансу його дочірніх компаній. Куди? Точно невідомо.
<...> Це другий за величиною пакет після державного пакета акцій у «Газпромі», який дорівнює частці, що належить німецькій компанії E.ON-Ruhrgas. Розмір дивідендів по такій кількості акцій, виходячи з рівня газпромівських дивідендів 2007 року, становить понад 170 млн доларів на рік, а виходячи з рівня дивідендних виплат, прийнятого, наприклад, в російських приватних нафтових компаніях, - приблизно 1,1-1,7 мільярда доларів. Власник такого пакету може розраховувати на проведення свого кандидата в число 11 членів ради директорів «Газпрому».
Як такий пакет міг зникнути з-під прямого контролю держави - взагалі незрозуміло. <...>
Якби ці 6,4% акцій були продані на відкритому ринку з аукціону сьогодні, «Газпром» міг би отримати до 20 млрд доларів, які могли бути спрямовані на розвиток газовидобутку.
Варто згадати і ще про одну аферу з акціями «Газпрому» - «викуп» державою 10,7% акцій влітку 2005 року з метою доведення державного пакета акцій у «Газпромі» до контрольного.
<...> Держава фактично могло повернути собі контроль малою кров'ю, за відносно невеликі гроші, перевівши акції з балансу «дочок» «Газпрому» на баланс материнської компанії і погасивши їх як казначейські акції. У цьому випадку держава безкоштовно збільшило б свій пакет акцій з 39,3% (c урахуванням 0,9% акцій, що належали підконтрольній державі компанії «Росгазифікації») до майже 48%, а решта трохи більше 2% акцій можна було б докупити на ринку (вартість такого пакета склала б в 2003 р не більше 500-700 мільйонів доларів).
Такі пропозиції обговорювалися в російському уряді ще в 2000 році. Платити з бюджету величезні гроші за зворотний викуп газпромівських акцій було очевидно нерозумним з економічної точки зору - чи не краще було б витратити ці державні кошти, наприклад, на подолання дефіциту Пенсійного фонду?
Однак держава вважало за краще, по-перше, дочекатися, поки ринкова капіталізація «Газпрому» виросте і викуповуються акції подорожчають, а по-друге, замість незатратним погашення казначейських акцій викупити у «Газпрому» 10,7% акцій за великі гроші влітку 2005 року. На викуп було витрачено 7,2 млрд доларів бюджетних коштів - в 10 разів більше, ніж ті гроші, на які можна було б докупити 2% акцій «Газпрому» на ринку в 2003 році. Через пару місяців, у вересні 2005 року, ці гроші будуть використані для оплати операції з викупу нафтової компанії «Сибнефть» у Романа Абрамовича.
<...> Бюджет втратив на цій угоді не менше 6,5 млрд доларів. Цікаво, чи підходить подібна «операція» під визначення «злочинна розтрата бюджетних коштів»?
До речі, «викуплені» в 2005 році 10,7% акцій так і не перейшли у власність Російської Федерації, продовжуючи «бовтатися» на балансі компанії «Роснефтегаз».

Викуп «Сибнефти»

У вересні-листопаді 2005 року «Газпром» викупив 75% акцій "Сибнефти" у компанії Millhouse Capital, яку вважають що належить Роману Абрамовичу (хоча в доповіді «Путін. Підсумки» ми відзначали, що справжні власники невідомі).
Ми вже докладно писали про цю операцію; писали про те, як перед її проведенням хтось штучно розігрівав на ринку ціну «Сибнефти» ( «Відомості», «Сибнефть» розігріли », 28 вересня 2005 року). Ще на початку 2005 року акції коштували 3 долари за штуку, а на момент здійснення операції - вже 4 долари.
Тепер, після майже трьох років після закінчення угоди по «Сибнефти», можна з упевненістю констатувати, що входження «Газпрому» в управління нафтовим бізнесом виявилося провальним. Середньодобова нафтовидобуток «Сибнефти» впала з 95,8 тисячі тонн на добу у вересні 2005 року, коли компанія була куплена, до 84,7 тисячі тонн в червні 2008 року - або на 11,5% менше ніж за три роки.
«Газпром» інвестував 13,7 млрд доларів в провальний проект з точки зору виробничих результатів, очевидно переплативши при цьому структурам Романа Абрамовича. Куратором цієї угоди був безпосередньо В.Путін. Однак ніякої відповідальності за бездарний і провальний проект з купівлі «Сибнефти» ніхто не поніс.

«Согаз»

Продаж «СОГАЗ» стала першим прикладом передачі активів «Газпрому» у власність особистих друзів Путіна. «Согаз» - «Страхове товариство газової промисловості» - одна з найбільших страхових компаній Росії. У 2004 році «Согаз» займав 6-е місце в рейтингу російських страхових компаній з розміром страхової премії близько 500 млн доларів.
<...> «Согаз» був проданий «Газпромом» <...> консорціуму в складі банку «Єврофінанс Моснарбанк», «Северсталь-груп» і банку «Росія». З звітності «СОГАЗ» за I квартал 2005 р стало ясно, що 51% «СОГАЗ» пізніше були перепродані 100-відсоткової «дочці» петербурзького банку «Росія», фірмі «Аброс». Ще 12,5% виявилися під контролем компанії «Акцепт», що володіє 3,93% банку «Росія».
За даними російських ЗМІ, компанія «Акцепт» на 99,99% належить Михайлу Шеломова, синові двоюрідної сестри другого президента Росії Володимира Путіна.
Банк «Росія» був створений в 1990 р, його основним вкладником було управління справами Ленінградського обкому КПРС. За даними російських ЗМІ, найбільшим акціонером банку є голова його ради директорів Юрій Ковальчук, знайомий з президентом Путіним з часу його роботи в Петербурзі. За даними ЗМІ, Юрій Ковальчук - один з найбільш близьких до Володимира Путіна бізнесменів. <...>
Так «Газпром» втратив контроль над найбільшою страховою компанією. Після переходу під контроль банку «Росія» бізнес «СОГАЗ» швидко виріс: страхова премія збільшилася з 500 млн дол. В 2004 р до майже 1,5 млрд дол. В 2007 р За оцінкою російських ЗМІ (докладніше див. «Ведомости», «Помічники« Росії ». Як Юрій Ковальчук збудував свою імперію »24 липня 2008 р ), Головним чинником зростання премії стало укладання договорів з великими державними компаніями (в тому числі «Росенергоатомом», РЖД та іншими). <...>
За оцінкою керівництва банку «Росія» (інтерв'ю голови правління банку «Росія» Д. Лебедєва «Треба бути готовим до того, що ужалять», «Ведомости» 17 червня 2008 р ), Покупка «СОГАЗ» обійшлася їм приблизно в 120 млн дол., Тоді як в даний час вартість компанії може становити 1,5-2 млрд доларів. <...>

«Газфонд» і Газпромбанк

У серпні 2006 р «Согаз», вже належав банку «Росія», купив 75% плюс 1 акція компанії «Лідер», що управляє пенсійним фондом «Газпрому» - «Газфонд». «Газфонд» - найбільший недержавний пенсійний фонд країни, пенсійні резерви якого на 1 липня 2006 р становили понад 6 млрд доларів.
Ці кошти не належать пенсійному фонду і керуючої їм компанії «Лідер», однак вони можуть інвестуватися в будь-які проекти, в які їх захоче інвестувати КК. До моменту покупки керуючої компанії «Лідер» власники банку «Росія» вже підготувалися до встановлення контролю над пенсійним фондом: у 2005 р президентом «Газфонд» став Юрій Шамалов, син Миколи Шамалова, з кінця 2004 р що був акціонером банку «Росія».
На гроші «Газфонд» і був куплений контрольний пакет акцій Газпромбанку, одного з найбільших банків країни <...>.
В кінці 2006 р рада директорів «Газпрому» схвалила відчуження частини акцій Газпромбанку не за гроші, а в обмін на належний «Газфонду» пакет акцій «Мосенерго». «Газпром» міг залишити «Мосенерго» собі, міг продати на ринку акції як цієї електроенергетичної компанії, так і самого Газпромбанку. Але в підсумку віддали перевагу зробити такий «обмін», в результаті якого до квітня 2007 року, як випливало з повідомлення прес-служби Газпромбанку, контроль над банком (50% + 1 акція) консолідував «Газфонд». Газпромбанк, ринкова вартість якого оцінюється рядом експертів в 25 млрд дол., Поплив з «Газпрому», при цьому «Газпром» не отримав ні копійки живих грошей за цінний актив.

«Газпром-медіа»

В ході численних внутрішніх обмінів активів сталося так, що з-під прямого контролю «Газпрому» зник найбільший в Росії медіахолдинг «Газпром-медіа». До складу «Газпром-медіа» входять телеканали НТВ, ТНТ та інші медіаактиви. Акції холдингу були переведені на баланс Газпромбанку ще до того, як контрольний пакет акцій банку дістався «Газфонду», тобто потрапив в бізнес-імперію банку «Росія» і Юрія Ковальчука. Коли в липні 2005 року акції групи «Газпром-медіа» і телеканалів НТВ і ТНТ були передані Газпромбанку (тоді це було ще звичайної внутрішньої угодою в рамках групи «Газпром»), «Газпром» отримав за ці активи від Газпромбанку всього 166 млн доларів.
Однак уже через два роки, після того як «Газпром-медіа» в складі активів Газпромбанка перекочували під контроль банку «Росія», віце-прем'єр Дмитро Медведєв озвучив дані нової оцінки вартості активів «Газпром-медіа» - 7,5 млрд доларів. Виходить, що «Газпром» віддав ці активи в десятки разів - або більш ніж на 7,3 млрд доларів - дешевше реальної вартості!
Разом з «Газпром-медіа» в руках банку «Росія» сьогодні виявилися сконцентровані інші найбільші медіаактиви - телекомпанії РЕН ТВ і «Санкт-Петербург - П'ятий канал», найбільш читана в країні газета «Комсомольская правда», десятки теле- і радіокомпаній та газет . У 2005-2007 рр. медіагрупа виграла конкурс на право мовлення в 41 регіоні Росії, потім отримала частоти ще в 29 регіонах. Упущена вигода «Газпрому» від втрати контролю над «Газпром-медіа» склала понад 7,3 млрд доларів.

«Росукренерго»

Сумнівна схема з Використання непрозоріх посередників для перепродажу туркменського газу Україні и Подальшого реекспорт части цього газу в Європу булу Створена група Путіна ще в 2002 году. За часів Рема Вяхірєва подібнімі сумнівнімі операціямі Займаюсь компанія «Ітера». <...>
На качана путінського президентства існувалі серйозні надії на ті, что такого роду посередники знікнуть з отношений в газовій трикутнику Туркменістан-Росія-Україна, и «Газпром» стане безпосередно отрімуваті комерційну вигоди від участия в ціх відносінах.
Однако вже в 2003 году корістувалася пріхільністю Рема Вяхірєва «Ітеру» змінила Посередницька компанія EuralTransGas, зареєстрована в Угорщині чотірма фізічнімі особами в 2002 году. У 2004 году, за оцінкою Вадима Клейнера (Джерело: презентація «How Should Gazprom Be Managed in Russia's National Interests and the Interests of It's Shareholders ». Vadim Kleiner, Gazprom Board Candidate, червень 2005 року) з ІНВЕСТИЦІЙНОГО фонду Hermitage Capital Management (главі цього фонду Вільяму Браудеру Було пізніше Відмовлено в російській візі, а проти співробітніків фонду в России Було Відкрито переслідування), акціонера «Газпрому», Який намагався протестуваті проти Виведення копійчаних коштів з компании, «Газпром» подарували посереднікові EuralTransGas 767 млн ​​долларов прибутку від операцій з перепродаж туркменськ го газу Україні и его по ледующего реекспорт.
Починаючі з 2005 року EuralTransGas поступівся роль посередника в операціях в газовому трикутнику Туркменістан-Росія-Україна зареєстрованої в Швейцарии компании «Росукренерго», яка получила Ексклюзивне право перепродаж туркменського газу Україні. Засновниками «РосУкрЕнерго» виступили Газпромбанк з частко 50% и невідомі особи. Багаторазове звучали підозрі в прічетності до «РосУкрЕнерго» и EuralTransGas крімінальніх авторитетів, пізніше у володінні Частка в ціх компаніях зізналіся бізнесмени Дмитро Фірташ та Іван Фурсін. Незважаючи на те, що тепер «Газпром» через Газпромбанк отримував свою частку прибутку від перепродажу туркменського газу Україні і його подальшого реекспорту в Європу, частка прибутку, що не дісталася «Газпрому» і пішла в 2005 р невідомим на той момент співвласникам «Росукренерго», склала 478 млн доларів.
Таким чином, в 2004-2005 роках «Газпром» просто подарував незрозумілим посередникам 1,25 млрд доларів прибутку від торгівлі туркменським газом з Україною.
Однак роль «Росукр¬енерго» надалі тільки розширилася. Після сумнозвісного газової угоди між Росією і Україною від 4 січня 2006 року «РосУкрЕнерго» отримала ексклюзивні права перепродажу всього російського і центральноазіатського газу Україні. Цією угодою прямі договірні відносини між «Газпромом» і «Нафтогазом України» були ліквідовані. Як ми покажемо нижче, схема ця не була комерційно успішною для «Газпрому».
В кінці 2006 року, прямо перед тим, як Газпромбанк перейшов під контроль банку «Росія», «Газпром» викупив у нього 50% акцій «РосУкрЕнерго» за 2,3 млрд євро (близько 3,5 млрд доларів). Крім того, незадовго до цього Газпромбанк і приватні акціонери «Росукренерго» отримали дивіденди на загальну суму 730 млн доларів. Таким чином, перед передачею Газпромбанка під контроль банку «Росія» «Газпром» додатково накачав його мільярдами готівки, що дісталися банку «Росія».
Натомість «Газпрому» дісталася частка в незрозумілому, створеному ним же самим на рівному місці посереднику, доля якого не ясна. Якщо завтра буде прийнято рішення про повне виключення «РосУкрЕнерго» зі схеми продажу газу Україні - виявиться, що «Газпром» викинув у вікно близько 3,5 млрд доларів, викладених за пакет акцій цієї компанії.
У сукупності з втратами коштів в колишні роки через використання посередників у відносинах з постачання туркменського газу в Україну «Газпром», таким чином, втратив на «посередницьких» аферах близько 5 млрд доларів. <...>

«Сибур»

Історія зі спробою продажу приватним особам нефтегазохимического холдингу «Сибур» в 2008 році - мабуть, найбільш зухвалий приклад дій з виведення активів з «Газпрому» в останні роки. «Сибур» - найбільша нефтегазохимических компанія країни. Її оборот в 2007 році склав 6 млрд доларів, операційний прибуток - 1,2 млрд доларів.
У 2002-2003 роках історія з поверненням «Сибура», після спроби колишнього президента «Сибура» Якова Голдовського вивести цю компанію з-під контролю «Газпрому», стала одним з гучних епізодів пропагандистської кампанії Путіна по поверненню активів, втрачених за часів Рема Вяхірєва. <...>
Однак виявилося, що «Сибур» повертали лише для того, щоб знову віддати у власність якихось приватних осіб <...>. Спочатку в ході цілого ряду маніпуляцій «Сибур» пішов з-під прямого контролю «Газпрому» і виявився в руках Газпромбанку (70% мінус 1 акція) і «Газфонд» (25% плюс 1 акція), які пізніше попливли з-під контролю « Газпрому »в руки банку« Росія »(докладніше про це ми писали вище). При цьому в 2005 р «Газпром» списав «Сибуру» 40 млрд рублів боргу.
<...> 22 квітня 2008 року президент «Сибура» Дмитро Конов і ще чотири топ-менеджера компанії поінформували рада директорів «Сибура» про намір почати переговори з Газпромбанком про викуп контрольного пакета акцій «Сибура» на ім'я належить їм кіпрського офшору Hidron Holdings Limited . Вже через п'ять днів сторони погодили ціну і попередні умови угоди. За даними російських ЗМІ, Hidron викупить у Газпромбанку все 70% акцій «Сибура» виходячи з попередньої оцінки вартості всієї компанії в 3,8 млрд доларів.
В цей же час, за оцінками ряду аналітиків, справедлива оцінка вартості «Сибура» становить не менше 6,5 млрд доларів.
Майже половина суми, яку менеджери «Сибура» повинні будуть виплатити Газпромбанку за умовами угоди (25 млрд рублів з 53,5 млрд), буде взята у самого Газпромбанку в кредит з розстрочкою на три роки. По суті, Газпромбанк сам же профінансує покупцям угоду! До того ж після викупу «Сибура» його нові власники можуть продати «Газпрому» назад дочірні бізнеси «Сибур-Русские шини» і «Сибур-Міндобрива» - по всій видимості, тепер уже з націнкою.
Незрозуміло, за які заслуги п'ятьом топ-менеджерам «Сибура», що працює в компанії всього кілька років, робиться такий розкішний подарунок? <...> До того ж незрозуміло, хто є реальним бенефіціаром компанії-покупця - кіпрської Hidron Holdings Ltd. Судячи по швидкості і фантастичним умовами операції, є всі підстави вважати, що це зовсім не Конов і Ко, а якийсь високопоставлений державний чиновник, якого, можливо, таким чином хочуть винагородити за те, що орав, як раб на галерах.
В цілому на всій історії з «Сибуром» «Газпром» може втратити не менше 3 млрд доларів.
Афери свиводом активів з «Газпрому»: підсумки
В останні роки в результаті афер, пов'язаних з виведенням активів з «Газпрому», компанія втратила контроль над активами загальною вартістю понад 60 млрд доларів (6,4% власних акцій, пакети акцій в Газпромбанку, «СОГАЗ», «Сибурі», «Газпром -Медіа », активи найбільшого недержавного пенсійного фонду" Газфонд ") і грошових коштів в сумі майже 20 млрд доларів, виведених з компанії під приводом покупки акцій" Сибнефти "і махінацій з
трейдером «РосУкрЕнерго».
Розмір упущеної вигоди «Газпрому» від цих угод, за нашою оцінкою, приблизно еквівалентний вартості промислового освоєння Штокманівського, Бованенковского і ряду інших нових великих газових родовищ, разом узятих. Ці кошти могли б піти на розвиток газовидобувної галузі, забезпечення надійного газопостачання російських споживачів.
Однак замість цього ми бачили в основному зусилля, спрямовані на зміцнення бізнес-імперії банку «Росія», побудованої на виведених з «Газпрому» активах (див. Схему).

Бізнес-імперія банку «Росія», побудована на активах, виведених з «Газпрому»