2018 обіцяє бути цікавим і прибутковим. МВФ, Світовий банк і ОЕСР вірять в прискорення зростання світової економіки в році, що наступив. Провідні світові фондові індекси в січні б'ють історичні рекорди - інвестори скуповують папери в надії заробити на них. Тим часом, у аналітиків "ФІНАМ" є свої фаворити серед емітентів - акції п'яти компаній, на їхню думку, в 2018 році можуть показати найбільш вражаючі результати.

Заріна Саидова вірить в перспективи акцій Micron Technology - американського представника напівпровідникового сектора, що випускає повний спектр динамічних ОЗУ (DRAM), флеш-пам'ять NAND і NOR.

- Акції Micron в минулому році принесли вражаючу прибутковість в розмірі майже 88% і в повній мірі виправдали наші очікування, при цьому на 2018 рік ми також очікуємо солідних результатів від цього паперу.

Наші оптимістичні очікування щодо Micron Technology пов'язані з помітним підйомом на ринку DRAM і NAND і пожвавленням попиту з боку провайдерів "хмарних" послуг і комп'ютерного сегмента. Згідно з нашими очікуваннями, ціни на DRAM в 2018 році продовжать зростання на тлі того, що пропозиція на ринку буде як і раніше не дотягувати до попиту, в т.ч., з боку дата-центрів і постачальників різноманітних електронних девайсів, не кажучи вже про підйомі попиту на чіпи для застосування в таких продуктах, як телевізори 4K, ігрові консолі та аксесуари з голосовою активацією. Крім того, зростання попиту на DRAM обумовлений і збільшенням щільності пам'яті серверів на ринку - якщо зараз сервер в середньому має близько 145 ГБ такого виду пам'яті, то до 2021 року цей показник може досягти 350 ГБ.

Фінансові результати Micron Technology за минулий квартал нас не розчарували - виручка компанії збільшилася на 71,3% г / г і досягла $ 6,8 млрд, перевищивши усереднені прогнози на $ 410 млн, а чистий прибуток на акцію склав $ 2,45 і на 25 центів перевершила очікування. Ми припускаємо, що в середньостроковій перспективі компанії ще не раз вдасться здивувати інвесторів сприятливими цифрами звітів.

Виходячи з оцінки за основними ціновими мультиплікаторів, акції Micron незважаючи на стрімке зростання як і раніше істотно недооцінені по відношенню до основних конкурентів і напівпровідникового сектору в цілому.

З огляду на це ми рекомендуємо акції Micron на покупку в цьому році і орієнтуємося на середньостроковий цільовий рівень $ 55, що відповідає прибутковості в розмірі 20,7% від поточних рівнів.

Джерело - Thomson Reuters

На думку Олексія Калачова , В 2018 році краще за ринок будуть рости акції ММК :

- В цьому році вони вже подорожчали більш ніж на 40%, проте, за основними індикаторами компанія залишається, на наш погляд, значно недооціненою щодо інших підприємств металургійної галузі. У перспективі капіталізація може вирости ще на 30% від поточного рівня.

Група ММК (Магнітогорський металургійний комбінат і його дочірні суспільства) входить до числа найбільших світових виробників сталі і займає лідируючі позиції серед підприємств чорної металургії Росії. У 2016 році комбінат виробив 12 544 тис. Тонн сталі, що становить близько 18% випуску стали в країні. Більше 30% продукції ММК продається на експорт. За підсумками 2017 року ми чекаємо зростання випуску продукції на 2%.

За даними проміжної консолідованої звітності по МСФО за третій квартал їм дев'ять місяців 2017 року, виручка групи ММК виросла на 37,2% до рівня минулого року і склала 9 569 млн доларів США. Така динаміка пов'язана зі зростанням середніх цін реалізації товарної металопродукції (на 150 доларів США на тонну або 36,5%) і зміцненням курсу рубля.

EBITDA знизилася рік до року на 4% до 1 500 млн доларів США, рентабельність по EBITDA склала 25,7%. Прибуток за період склала 814 млн доларів США, це на 9,9% нижче рівня минулого року. Однак, якщо очистити торішній результат від ефекту від продажу акцій FMG в розмірі 315 млн доларів США, зростання EBITDA склав би 21,5%, а чистий прибуток збільшився рік до року на 38,4%. Позитивні фактори, які діяли протягом року, зберігають свій вплив в четвертому кварталі року, що минає і як мінімум в першій половині наступного року.

Дотримуючись консервативної політики використання позикового фінансування, компанія підтримує боргове навантаження на мінімальному рівні. Станом на 30 вересня 2017 року компанія мала негативний чистий борг.

У квітні компанія переглянула свою дивідендну політику. Тепер, за умови, що коефіцієнт "чистий борг / EBITDA", буде знаходитися нижче значення 1.0х, сума коштів, що спрямовується на виплату дивідендів, становитиме не менше 50% вільного грошового потоку, розрахованого на основі консолідованої фінансової звітності ПАТ "ММК", складеної відповідно до МСФЗ.

За підсумками першого півріччя 2017 року компанія виплатила дивіденди з розрахунку 0,869 рублів на акцію. З третього кварталу ММК перейшов на щоквартальну виплату дивідендів: 12 декабря позачергові загальні збори акціонерів ПАТ "ММК" схвалив виплату дивідендів за підсумками третього кварталу 2017 року розмірі 1,111 рубля на одну акцію, (всього близько 209 млн доларів США за курсом на дату прийняття рішення ), що еквівалентно 59% вільного грошового потоку компанії за цей період.

Сукупність цих факторів дозволяє рекомендувати акції ПАТ "ММК" до покупки з цільовою ціною 56 рублів за штуку в межах до кінця 2018 року .

Ігор Додонов радить інвесторам звернути увагу на акції Check Point Software Technologies (Тікер CHKP), однієї з провідних світових компаній в області IT-безпеки.

- Програмними і апаратними рішеннями Check Point для захисту від кіберзагроз користуються сотні тисяч юридичних і мільйони фізосіб по всьому світу.

Стійкий попит на продукцію Check Point дозволяє їй демонструвати стабільне зростання фінансових показників. При цьому сильною стороною компанії, що вигідно відрізняє її від конкурентів, є дуже високі показники прибутковості. І ми очікуємо, що дані тенденції збережуться в найближчі роки.

Кібербезпека є однією з найпопулярніших тем останнім часом. Повідомлення про зломи акаунтів, викраденнях конфіденційних даних або масових заражених комп'ютерними вірусами з'являються в новинних стрічках досить регулярно, і така ситуація швидше за все збережеться в найближчому майбутньому. На цьому тлі витрати компаній і фізичних осіб на захист від кіберзагроз в найближчі роки будуть тільки рости: за оцінками галузевих експертів, ринок послуг кібербезпеки до 2020 р буде збільшуватися в середньому на 6-7% в рік. І Check Point, будучи одним з головних гравців у цій галузі, ми вважаємо, має всі шанси залишитися одним з головних бенефіціарів цього тренда.

Пріоритетами Check Point є широкий спектр пропонованих рішень, які охоплюють практично всі сегменти ринку кібербезпеки. Ми вважаємо, що у компанії є непогані перспективи подальшого посилення своїх позицій в таких швидкозростаючих секторах, як хмарні сховища даних, інтернет речей. Цьому повинен буде посприяти стався раніше в цьому році запуск Check Point Infinity - першої єдиної уніфікованої платформи, яка надає комплексні рішення в області мережевої, хмарної і мобільного кібербезпеки. При цьому ми розраховуємо, що Check Point продовжить тенденцію збільшення частки надходжень від підписки в загальній виручці. Це підвищить передбачуваність доходів, а також має позитивно позначитися на показниках прибутковості.

Незайвим буде відзначити великий обсяг ліквідності на рахунках Check Point і здатність компанії генерувати значні грошові потоки. Це дозволяє очікувати посилення активності компанії в області M & A, а також збільшення виплат акціонерам.

Наша середньострокова цільова ціна для акцій Check Point складає $ 120, що передбачає потенціал зростання порядку 16% від поточних рівнів.

Вадим Сисоєв рекомендує інвесторам звернути увагу на акції американської компанії Jacobs Engineering Group , Яка надає технічні та будівельні послуги, в тому числі проектування, обслуговування, наукові та консалтингові послуги.

- Компанія обслуговує цілий ряд американських організацій з різних галузей, включаючи промислові, комерційні і державні фірми. У Jacobs Engineering Group чотири основних напрямки діяльності: "Нафтогаз, Хімія і Полімери", "Проектування і Інфраструктура", "Ракетно-космічна промисловість та Технології", "Промисловість". На поточний момент капіталізація Jacobs Engineering Group складає $ 8,19 млрд.

У грудні 2017 року президент США Дональд Трамп зумів здобути першу серйозну перемогу в якості президента США, виконано перший передвиборчу обіцянку, провівши найбільшу податкову реформу за останні 30 років. У зв'язку з цим наступним кроком Дональда Трампа повинен стати проект по інфраструктурним інвестиціям, який попередньо оцінюється в $ 1 трлн. Нагадаємо, що Дональд Трамп вважає інфраструктуру США застарілою і зношеною, тому він вважає за необхідне інвестувати в будівництво і оновлення доріг, мостів і аеропортів. Варто відзначити, що поточна інфраструктура в США в основному була побудована за часів "Великої Депресії" і вже значно зношена, в зв'язку з чим потрібно її оновлення. Якщо інфраструктурні витрати дійсно будуть схвалені, то одним з головних бенефіціарів може стати саме Jacobs Engineering Group. Додатковим плюсом для Jacobs Engineering Group є останні дії менеджменту, який раніше повідомив про програму скорочення витрат в рамках підвищення прибутковості бізнесу.

Крім цього, портфель замовлень в четвертому фіскальному кварталі підріс до рекордного значення, досягнувши $ 19,8 млрд, причому він збільшився на $ 1,2 млрд стосовно третього кварталу 2017 року і на $ 1 млрд за відношенню до аналогічного періоду 2016 року. Довгостроковий борг компанії в четвертому кварталі скоротився з $ 385,3 млн роком раніше до $ 235 млн. Крім того, виручка Jacobs Engineering Group протягом більш ніж восьми років стабільно тримається вище $ 10 млрд. Нарешті, акції Jacobs Engineering Group недооцінені практично за всіма ключовими мультиплікаторів по відношенню до своїх конкурентів.

З технічної точки зору на місячному графіку котирування акцій Jacobs Engineering Group торгуються в рамках висхідного каналу, причому його верхня межа наближається до позначки $ 75, а нижня проходить близько $ 40.

Ми рекомендуємо "Купувати" акції Jacobs Engineering Group з цільовою ціною $ 75.

Наталія Малих робить ставку на ОГК-2 , "Енергодочку" Газпрому. Це найбільша компанія теплової генерації в країні, до складу якої входять 11 електростанцій з загальною встановленою потужністю ~ 19 ГВт.

- У цьому році ми бачимо значне поліпшення фінансових показників. За 9 міс. компанія домоглася збільшення чистого прибутку акціонерів в 3,65х рази відносно минулого року на тлі збільшення цін на електроенергію і потужність, а також за рахунок контролю над операційними витратами. Вільний грошовий потік ОГК-2 підскочив в 3х рази до 14,1 млрд.руб. За підсумками 2017 року очікується більш ніж 3-х кратне зростання чистого прибутку до ~ 11,5 млрд.руб., Завдяки чому акції ОГК-2 можуть виявитися в фокусі дивідендних інвесторів. За нашими прогнозами, при збереженні норми виплат на рівні 28% прибутку за МСФЗ дивіденд може скласти ~ 3 копійок на акцію, що дає прогнозну дивідендну прибутковість 6,2%. Підвищення частки розподілу може стати позитивним сюрпризом.

В генерації це одна з найбільш недооцінених паперів за форвардними мультиплікаторів, що не цілком справедливо, враховуючи очікування зростання прибутку і дивідендних виплат. Ми вважаємо, що в розрізі ризик / доходність акції ОГК-2 - це цікавий варіант для середньострокових інвестицій . Недавнє корекційний рух вниз ми розглядаємо як добру нагоду для відкриття довгих позицій. Потенціал зростання понад 40%.