Ставки по банківських вкладах знижуються, акції "Ощадбанку" і "Роснефти" за 2016 рік зросли в ціні майже вдвічі, держава пропонує до 52 000 рублів податкового вирахування за відкриття і наповнення індивідуального інвестиційного рахунку. Здавалося б, стільки причин інвестувати в акції. Сьогодні поговоримо про те, чи варто "нести" гроші на біржу, як вибрати акції для покупки і чим може допомогти біржовий фонд FXRL ETF.

Інвестиції в акції - це надовго

Інвестиції в акції - це спосіб зберегти і примножити гроші, взявши на себе більш високий ризик, в порівнянні з банківськими вкладами, в розрахунку на більш високий дохід. Ризик полягає в тому, що ціни акцій можуть не тільки рости, але й падати.

Розміщуючи 100 000 рублів в банківський вклад на один рік під 8% річних, ми точно знаємо, що в кінці року на нашому рахунку буде 108 300 рублів (так, ми не забули про капіталізацію відсотків). Куплені за 100 000 рублів акції можуть протягом наступного року подорожчати до 200 000 і подешевшати до 50 000.

Вгадати, що станеться з цінами акцій в наступному році, нечасто вдається навіть професіоналам. Якщо банківські ставки будуть низькими, а економіка буде рости, то (можливо) на акціях вийде заробити. Але гарантій ніхто не дає. Тому інвестувати в акції краще на термін в декілька років, щоб отримати результат від довгострокового зростання економіки. Якщо гроші нам знадобляться протягом року, то краще використовувати більш консервативні інструменти.

Індекс - це список покупок для інвестора в акції

Якщо ми вирішили інвестувати в акції, то потрібно вибрати - в які. Це питання не таке просте, як здається. У кожної компанії - свої ризики. Тому приватному інвестору підійдуть готові набори - вони називаються індексами.

Можна, звичайно, послухати поради аналітиків з телевізора, купити акції найближчої заправки або оператора зв'язку, абонентом якого є. Але такий вибір досить випадковий, і купивши акції однієї-двох компаній, є ризик повної втрати грошей у разі банкрутства однієї з них або різкого знецінення вкладень, якщо компанії раптом "надішлють доктора".

Навіть якщо порівну вкласти гроші в п'ять компаній, в разі банкрутства або різкого зниження вартості однієї з них ми втратимо до 20% капіталу. Недавній приклад розорилася компанії - "Трансаеро". Вихід - інвестувати помаленьку в велике число компаній. А щоб вибір компаній не був випадковим, як раз і потрібні індекси. Основна проблема з самостійним інвестуванням в складові індексу - потрібно досить багато грошей і часу. Спробуйте оцінити витрати капіталу самі за допомогою калькулятора Московської біржі . Пам'ятайте, що діючи самостійно, доведеться здійснювати величезну кількість угод і платити, платити комісії.

Якщо ж ми замість самостійних покупок вирішимо інвестувати в готовий набір акцій з індексу, то робити багато угод і купувати все акції самостійно не доведеться, всю роботу за нас можуть зробити спеціальні фонди.

Основними індексами акцій в Росії є індекс РТС і індекс ММВБ від Московської Біржі. Відбір акцій для включення в ці списки здійснюється самою біржею (за критеріями розміру компанії та "якості" біржового обігу її акцій) за сприяння спеціального комітету з провідних аналітиків російського фінансового ринку.

П'ятдесят - стільки компаній в індексі РТС

У індекси РТС і ММВБ входять акції п'ятдесяти компаній. Компанії в індексах однакові, тому інвестори в індекс РТС і в індекс ММВБ купують одні і ті ж компанії, причому з одними і тими ж вагами:

У індексу є дві важливих складових: база розрахунку і значення. База розрахунку - це список акцій і то, в яких пропорціях вони входять в індекс (ваги). Значення індексу - це одна цифра, яка відображає зміну ціни всіх акцій з бази розрахунку. Значення індексу задається в пунктах.

Елементарна різниця між індексами полягає в тому, що при однаковій базі - списку компаній - значення індексу ММВБ розраховується за цінами акцій в рублях, а для розрахунку РТС рублеві ціни акцій конвертуються в долари за біржовим курсом.

Велика кількість компаній в індексі захищає інвестора від проблем окремих з них. Найбільша частка в індексі РТС у Ощадбанку, але навіть вона становить всього 14.24% (на 01/03/17). Найменша частка у ВСМПО-АВІСМА - вона становить 0,08%.

Московська Біржа є головною російської майданчиком для торгівлі акціями - всього на ній торгуються акції приблизно трьохсот компаній. В індекс РТС входять п'ятдесят найбільших з них, тому індекс РТС охоплює 86% всього ринку акцій, якщо виміряти в грошах. Акції, що не входять в індекс, занадто маленькі.

В індексі РТС представлені всі основні сектори російської економіки. Найбільшу частку займає нафтогазовий:

Історична дохідність індексу РТС

Розрахунок значення індексу РТС розпочався 1 вересня 1995 року з значення в 100 пунктів. Станом на 31 січня 2017 року значення індексу досягло 1 164 пунктів.

Середньорічний приріст - 13%.

Але, як видно по графіку, у індексу ринку акцій бувають злети і падіння, які збігаються із загальним станом російської економіки:

(графік індексу РТС)

При інвестуванні в акції можна намагатися вгадати моменти, коли купувати вигідніше. Але, не маючи кришталевої кулі передбачення, зробити це вкрай важко. Тому хорошою стратегією для приватного інвестора може стати періодична купівля "портфеля" акцій незважаючи на ціни.

ETF-фонди - спосіб інвестувати в індекси

Індекс - це інформаційний продукт. Це список акцій і деяке значення індексу, розраховане за цінами цих акцій. Це рецепт страви, але не саму страву.

Інвестувати в індекс можна через ф'ючерси, опціони, пайові інвестиційні фонди (ПІФ) і акції ETF-фондів.

Ф'ючерсні і опціонні контракти - це складно . ПІФи - це просто, але у них висока комісія і є ряд недоліків на рівні ДНК.

Біржові ETF-фонди - це прийшло до нас з Америки і Європейського Союзу покращений аналог ПІФів - без ряду недоліків і з меншою комісією. ETF-фонди - це один з найбезпечніших способів інвестувати в портфелі акцій.

ETF-фонду - це портфель інших цінних паперів. Можна скористатися аналогією зі статті Тінькофф-Поступу " Як працюють біржові фонди "І порівняти фонд з борщем. Як для приготування супу потрібен рецепт, так для створення фонду потрібен індекс. У рецепті йдеться, які продукти використовувати, в індексі - які акції входять до фонду. Індекс - це рецепт. Фонд випускає свої акції.

Акція фонду - це невелика пропорційна частка всього, що є в фонді. Акцію фонду можна порівняти з порцією супу. Для приготування однієї тарілки борщу не потрібен цілий качан капусти, але нам би довелося його купити, якщо б ми захотіли готувати самі. Замовляючи борщ в кафе, ми отримуємо всі інгредієнти страви без необхідності купувати їх у великих кількостях.

- це біржовий ETF-фонду акцій на базі індексу РТС. Купуючи всього одну акцію фонду, ви як би інвестуєте в акції найбільших російських компаній .
Московська біржа визначає склад індексу РТС, а фонд FXRL його повторює.
Одна акція FXRL коштує близько двох тисяч рублів. Готовий продукт з п'ятдесяти компонентів можна купити дешевше, ніж окремі складові. Акції самого фонду можна купувати і продавати на біржі також, як акції окремих компаній.
Для покупки і продажу акцій FXRL ви можете звернутися в банк або в фінансову компанію, які надають брокерські послуги. Деякі поради щодо вибору можна знайти в статті " Як вибрати брокера ".
Ціна акції фонду
фонд FXRL наповнений акціями з індексу РТС - це майно, активи фонду. Купуючи акцію фонду, ми як би купуємо частина майна фонду. Коли майно дорожчає - гарантовано ростуть в ціні і наші вкладення.
У портфелі FXRL кілька десятків акцій, вони представлені в ньому в різних пропорціях, згідно з правилами індексу. Розрахункову вартість однієї акції фонду FXRL можна дізнатися на сайті компанії , Що управляє фондом, і на сайті Московської біржі . Там же представлена ​​інформація про розрахункової вартості в режимі онлайн (також на сайті SmartLab ). Станом на 15 лютого 2017 розрахункова вартість однієї акції FXRL становила +1868 рубля.
Незважаючи на те, що FXRL відстежує доларовий індекс РТС, акції самого фонду продаються і купуються за рублі (як і все ETF, які звертаються на Московській біржі). Це дає забавний ефект - через конвертацію ціни акції фонду на індекс РТС в рублі, ціна повторювати не індекс РТС, а індекс ММВБ. Це відбувається тому, що, як ми вже знаємо, акції в обох індексах одні й ті ж, а різниця між ними лише в валюті розрахунку.
Коли акції фонду продаються на біржі, їх ціна може незначно відрізнятися від розрахункової через балансу попиту і пропозиції. Детальніше - в статті про пристрій ETF-фондів . Втім, сильні відхилення виключені - їх завжди "викуповують" професійні учасники ринку.
Комісія
Комісія у фонді FXRL ETF становить 0.9% річних (найнижча на російському ринку). Не платите її окремо і ніколи з нею безпосередньо не стикаєтеся. Комісія лише "пригальмовує" зростання чистих активів фонду.
Уявімо, що ми інвестували 100 000 рублів в акції FXRL ETF на початку року за розрахунковою ціною. Якщо протягом року акції з індексу РТС не дорожчатимуть і дешевшати, не змінюватиметься курс долара і по акціях з індексу РТС не будуть виплачені дивіденди, то до кінця року розрахункова ціна наших акцій фонду зменшиться до 99 100.
На практиці дивідендна прибутковість індексу РТС складає близько 4% на рік, так що при інших рівних розрахункова ціна збільшиться на розмір дивідендів, скорректіванних на розмір комісії (всього 0,9%). Таким чином, підсумкова дивідендна прибавка - близько 3%.
метод реплікації
У індексних фондів, до яких відноситься і FXRL ETF, є таке поняття, як "метод реплікації індексу". Метод реплікації - це спосіб, який використовує інвестиційний менеджер фонду, щоб повторювати індекс.
В теорії фонд на індекс РТС повинен тримати акції всіх п'ятдесяти компаній з індексу в пропорціях, продиктованих індексом. На практиці це не завжди кращий вихід.
Справа в тому, що діяльність фонду пов'язана з покупкою і продажем акцій з індексу. Для точного відстеження динаміки індексу акції купуються і продаються за цінами, максимально наближеним до тих, які використовуються при розрахунку індексу. Але по деяких акціях з індексу РТС немає достатнього попиту і пропозиції, щоб фонд міг продати і купити ці акції на біржі, не впливаючи на їх ціну. Тому склад фонду доводиться оптимізувати.
FXRL ETF використовує так звану "оптимізовану фізичну реплікацію". Це означає, що частина акцій з індексу РТС в фонді відсутній - це акції самих маленьких компаній, за якими на біржі немає достатньої кількості угод. Замість цих маленьких компаній в індексі збільшені частки більш великих компаній індексу. Наприклад, в індексі РТС частка "Газпрому" становить 13,96%, а в фонді FXRL акцій "Газпрому" трохи більше - 15,95%.
Основним завданням фонду FXRL, проте, залишається повторення динаміки індексу (Московської біржі (в доларової версії РТС) з урахуванням дивідендів). Фонд із завданням справляється на "відмінно".
реінвестування доходів
FXRL ETF реінвестує прибутки (і це розумно). Наприклад, якщо за акціями, які є у фонді, виплачуються дивіденди, то ці дивіденди не розподіляються серед акціонерів FXRL ETF, а залишаються у фонді і на них купуються додаткові акції зі складу індексу. Це як з банківським вкладом з капіталізацією відсотків. Податків на дивіденди в такому випадку теж вдасться уникнути.
Реінвестування всередині фонду дозволяє заощадити на податках. Поки ми не продамо акції фонду, ми податки платити не будемо. Тому весь термін до продажу наш прибуток від інвестицій в повному обсязі працює на нас.
Як купити?
Для покупки і продажу акцій фонду FXRL ви можете звернутися в будь-який банк або в фінансову компанію, які надають брокерські послуги.