1. Які акції купувати в розрахунку на дивіденди і як на них заробити спекулянтам? Дивіденди від інвестування...
2. Які акції купувати в розрахунку на дивіденди і як на них заробити спекулянтам?

Які акції купувати в розрахунку на дивіденди і як на них заробити спекулянтам?

Дивіденди від інвестування в привілейовані акції Goldman Sachs приносять Уоррену Баффету 16 доларів в секунду. Правда, треба віддати належне: мільярдер купив цих акцій на 5 млрд доларів. Якщо ж ви володієте трохи скромнішою сумою для інвестування, чи варто купувати на російському ринку акції з розрахунком отримувати дохід від дивідендів?

Дивіденди - це регулярна виплата частини прибутку компанії власникам акцій. Треба зауважити, що не всі компанії виплачують дивіденди, а дивідендний дохід в рідкісних випадках може досягати двозначних цифр, як правило, в компаніях «другого ешелону». Однак якщо ви довгостроковий інвестор і розраховуєте на курсове зростання вартості акцій, то дивіденди будуть для вас хоч і дрібницею, але приємною.

Як же вибирати компанії, чиї акції будуть приносити непогані дивіденди?

По-перше, прочитайте главу, а іноді і окремий додаток до договору під назвою «Дивідендна політика компанії». Саме там описано, яку саме частину прибутку компанія зобов'язується відправляти на дивіденди і скільки разів на рік будуть проводитися виплати.

Дмитро Александров, начальник відділу аналітичних досліджень «Універ Капітал»: Обов'язково треба дивитися на гарантовані дивідендні платежі, які можуть становити фіксовану суму або відсоток чистого прибутку компанії. При цьому треба стежити за застереженнями, які можуть, наприклад, скасовувати платежі в разі отримання чистого збитку за РСБО (при тому, що по МСФО зафіксований прибуток) або віднімати з величини чистого прибутку, що бере участь в розрахунку дивідендів, «паперові доходи», пов'язані, наприклад, з переоцінкою активів.

Рекомендації про дивіденди та їх розмір дає раду директорів, однак остаточне рішення приймають акціонери. Рада директорів також встановлює дату закриття реєстру ( «відсічення»). Щоб отримувати дивіденди, можна навіть не тримати акції весь рік - достатньо володіти цінними паперами на день закриття реєстру акціонерів. Відстежувати важливі дати можна на сайті емітента та брокерських компаній.

Традиційно термін виплат по дивідендах після рішення акціонерів не перевищує 60 днів, але в реальності ці терміни можуть розтягнутися. Дивіденди приходять на рахунок власникові акцій вже за вирахуванням податку (податок на дохід від дивідендів становить 9%).

По-друге, вивчіть історію компанії.

Дивідендами цікавляться порівняно консервативні гравці, а тому велике значення має стабільність і передбачуваність платежів, зазначає Дмитро Александров. Він рекомендує звернути увагу на акції ТНК-ВР, Банк Санкт-Петербург-«префи», «префи» Татенфті і Сургутнефтегаза, МТС. «Також варто мати на увазі« префи »Башнефти, Московського НПЗ, МДМ-Банку, Дорогобужа і Мечела», - додає аналітик.

Катерина Кондрашова, начальник аналітичного відділу ВАТ «Московський Фондовий Центр»: Складаючи «дивідендний» портфель, необхідно в першу чергу взяти до уваги історію окремо взятого емітента. Так, наприклад, існують компанії, які ніколи не виробляли дивідендні виплати, і розраховувати, що з нового звітного періоду емітент буде «роздавати» частина нерозподіленого прибутку своїм акціонерам, не варто. Тому вибирайте компанії, які стабільно виплачують дивіденди з року в рік і, навіть незважаючи на погіршення ринкових умов, продовжують генерувати прибуток.
Денис Дьомін, начальник аналітичного відділу ІК БФА: Як правило, виплачувати акціонерам значну частину чистого прибутку дозволяють собі компанії, що не несуть серйозних капітальних витрат. До таких можна віднести, наприклад, компанії енергозбутової сектора, бізнес яких не передбачає серйозних фізичних активів і інвестиційних витрат.

По-третє, розраховуйте дивідендну прибутковість.

Відкриваючи, наприклад, рахунок в банку, ви можете визначити, як сума вашого внеску збільшиться з плином часу. З дивідендами справи йдуть трохи інакше. Ціна акції - величина не постійна. Щоб обчислити ваш дохід від дивідендів, розділіть суму винагороди за акцію на вартість паперу, по якій ви її придбали або збираєтеся придбати, і помножте на 100%.

Розглянемо приклад. У вас є 100 акцій Газпрому, які ви купили на початку року за ціною 190 рублів за акцію. За 2010 рік компанія виплатила дивіденди в розмірі 3.85 рубля на акцію. Виходить, що ваш дивідендний дохід склав 385 рублів, або 2% річних.

Розглянемо приклад на іншій компанії. Тепер ви власник 100 акцій МТС, які обійшлися вам на початку року в 250 рублів за папір. За підсумками минулого року компанія порадувала своїх акціонерів, виплативши їм по 14.54 рубля за акцію. Разом ваш дохід - 1450 рублів, або 5.8% річних.

Як заробити на дивідендах спекулянтам?

Спекулянти можуть отримувати прибуток за рахунок зростання курсової вартості акцій перед датою закриття реєстру ( «відсіченням»).

«Тут є додаткові ризики, пов'язані з можливістю потрапити в спадний тренд, - попереджає Дмитро Александров. - Тим не менш, покупка за місяць-півтора перед «відсіченням» і продаж безпосередньо перед нею має сенс ». При цьому він не рекомендує купувати в день «відсічення» і переносити позицію на наступний день, так як просадка по акціях може виявитися вище, ніж величина дивідендів.

Справа в тому, що інвестори часто починають додатково скуповувати папери перед закриттям реєстру акціонерів. В результаті котирування ростуть, а вже після «відсічення» ціни коригуються, що говорить про вихід гравців з даної акції.

Графік акцій МТС

При цьому Александров попереджає, що заробляти на новинах про дивіденди спекулятивно досить складно: реакція відбувається дуже швидко, всередині дня.

У стратегії, заснованої на отриманні доходу від дивідендних виплат, треба орієнтуватися на так звані "сюрпризи" - прибуток або дивіденди, що перевершують очікування ринку. Якщо дивіденди високі, але очікувано високі, то це вже враховано ринком в ціні акції, а падіння котирувань після "відсічення" повністю нівелює дивідендні надходження.

Купуємо іноземне?

Але примножити свій капітал на дивідендних виплат все ж можна - якщо купувати акції західних компаній.

Георгій Майоров, керівник напряму «Персональне брокерське обслуговування на міжнародних риках» ФГ БКС: На міжнародних біржах значно більший вибір дивідендних інструментів з різною прибутковістю і різною періодичністю виплат. «Асортимент» може задовольнити смак і консервативних і агресивних інвесторів.

На західних ринках акціонерні товариства навіть умовно поділяють на два типи: перші вкладають основну частину свого прибутку в розвиток бізнесу. Такі компанії виплачують мінімальні дивіденди або не виплачують їх зовсім, а інвестори купують ці папери з метою заробити на зростанні курсової вартості акцій.

Другий тип - «дійні корови». Для залучення додаткових фінансів такі компанії залучають інвесторів великими дивідендними виплатами - прибутковість може становити до 20%.

У США існує ціла індустрія ETFs фондів, які схожі за структурою на ПІФи. «Наприклад, ETF Preferred Stock Index (PFF), який складається з привілейованих акцій, що торгуються на New York StockExchange, NYSE Arca, Inc., NYSE Amex, NASDAQ Global Select Market, NASDAQ Select, Market or NASDAQ Capital Market, - зазначає Георгій Майоров. - Тобто це інструмент з найширшою диверсифікацією, який виплачує дивіденди в розмірі 7.41% річних ».

Якщо ж говорити про класичні дивідендний акціях, то фінансовий холдніг AllianceBernstein платить 10.7% Фінська NOKIA - 8.4%, а найбільший іспанський банк Santander, SA - 10.7%.

Унікальну можливість отримувати до 20% фіксованої дохідності в доларах США надають акції компаній, що інвестують в іпотечні цінні папери, зобов'язання за якими забезпечені урядом США, - American Capital Agency Corp. (20.33% річних), Hatteras Financial Corp (15.25%) і т.п.

Є можливості і для бажаючих отримувати дохід від інвестицій в нерухомість. «Існують REITs, так звані Real estate investment trusts (REITs), - інвестиційні трасти нерухомості, - розповідає Георгій Майоров. - Ці компанії інвестують гроші в будівництво та подальшу експлуатацію нерухомості (здача в оренду житла, офісних приміщень, торгових і виробничих площ), а також в цінні папери, пов'язані з нерухомістю (в першу чергу, в іпотечні цінні папери, платіж за якими гарантований Урядом США). Як правило, REITс виплачують досить високі дивіденди, тому через них є можливість інвестувати в зарубіжну нерухомість з широкою диверсифікацією активів, мінімальними витратами і низькими порогами входу ».

Так, VNQ Vanguard REIT Index ETF на REIT дає 3.43%, а Prologis, Inc - 3.77% річних.

І ці приклади - лише мала частина можливостей пасивного доходу. Зараз багато російських брокери, в тому числі ФГ БКС, пропонують можливість інвестувати в західні компанії, що виглядає цілком логічно в світлі надійності інвестицій та ліквідності цих інструментів.

Висновок: Повністю формувати портфель, орієнтуючись виключно на дивідендну прибутковість, - неправильно. На російському ринку дивіденди можна розглядати тільки як додатковий приємний бонус до зростаючим котируванням. Наш ринок занадто волатильним, а дивідендна політика компаній залишає бажати кращого (в кризу, наприклад, ряд компаній взагалі заморожували виплату дивідендів). Якщо ж ви маєте намір отримувати дохід від дивідендів, пам'ятайте, що інструменти з найвищою дивідендною прибутковістю традиційно зосереджені у «другому ешелоні».

До речі, Баффет акціонерам свого інвестиційного фонду Berkshire Hathaway дивідендів ніколи не платив, правда, вартість акцій фонду зростає в середньому більш ніж на 20% в рік.

почати інвестувати

БКС Експрес

Які акції купувати в розрахунку на дивіденди і як на них заробити спекулянтам?

Дивіденди від інвестування в привілейовані акції Goldman Sachs приносять Уоррену Баффету 16 доларів в секунду. Правда, треба віддати належне: мільярдер купив цих акцій на 5 млрд доларів. Якщо ж ви володієте трохи скромнішою сумою для інвестування, чи варто купувати на російському ринку акції з розрахунком отримувати дохід від дивідендів?

Дивіденди - це регулярна виплата частини прибутку компанії власникам акцій. Треба зауважити, що не всі компанії виплачують дивіденди, а дивідендний дохід в рідкісних випадках може досягати двозначних цифр, як правило, в компаніях «другого ешелону». Однак якщо ви довгостроковий інвестор і розраховуєте на курсове зростання вартості акцій, то дивіденди будуть для вас хоч і дрібницею, але приємною.

Як же вибирати компанії, чиї акції будуть приносити непогані дивіденди?

По-перше, прочитайте главу, а іноді і окремий додаток до договору під назвою «Дивідендна політика компанії». Саме там описано, яку саме частину прибутку компанія зобов'язується відправляти на дивіденди і скільки разів на рік будуть проводитися виплати.

Дмитро Александров, начальник відділу аналітичних досліджень «Універ Капітал»: Обов'язково треба дивитися на гарантовані дивідендні платежі, які можуть становити фіксовану суму або відсоток чистого прибутку компанії. При цьому треба стежити за застереженнями, які можуть, наприклад, скасовувати платежі в разі отримання чистого збитку за РСБО (при тому, що по МСФО зафіксований прибуток) або віднімати з величини чистого прибутку, що бере участь в розрахунку дивідендів, «паперові доходи», пов'язані, наприклад, з переоцінкою активів.

Рекомендації про дивіденди та їх розмір дає раду директорів, однак остаточне рішення приймають акціонери. Рада директорів також встановлює дату закриття реєстру ( «відсічення»). Щоб отримувати дивіденди, можна навіть не тримати акції весь рік - достатньо володіти цінними паперами на день закриття реєстру акціонерів. Відстежувати важливі дати можна на сайті емітента та брокерських компаній.

Традиційно термін виплат по дивідендах після рішення акціонерів не перевищує 60 днів, але в реальності ці терміни можуть розтягнутися. Дивіденди приходять на рахунок власникові акцій вже за вирахуванням податку (податок на дохід від дивідендів становить 9%).

По-друге, вивчіть історію компанії.

Дивідендами цікавляться порівняно консервативні гравці, а тому велике значення має стабільність і передбачуваність платежів, зазначає Дмитро Александров. Він рекомендує звернути увагу на акції ТНК-ВР, Банк Санкт-Петербург-«префи», «префи» Татенфті і Сургутнефтегаза, МТС. «Також варто мати на увазі« префи »Башнефти, Московського НПЗ, МДМ-Банку, Дорогобужа і Мечела», - додає аналітик.

Катерина Кондрашова, начальник аналітичного відділу ВАТ «Московський Фондовий Центр»: Складаючи «дивідендний» портфель, необхідно в першу чергу взяти до уваги історію окремо взятого емітента. Так, наприклад, існують компанії, які ніколи не виробляли дивідендні виплати, і розраховувати, що з нового звітного періоду емітент буде «роздавати» частина нерозподіленого прибутку своїм акціонерам, не варто. Тому вибирайте компанії, які стабільно виплачують дивіденди з року в рік і, навіть незважаючи на погіршення ринкових умов, продовжують генерувати прибуток.
Денис Дьомін, начальник аналітичного відділу ІК БФА: Як правило, виплачувати акціонерам значну частину чистого прибутку дозволяють собі компанії, що не несуть серйозних капітальних витрат. До таких можна віднести, наприклад, компанії енергозбутової сектора, бізнес яких не передбачає серйозних фізичних активів і інвестиційних витрат.

По-третє, розраховуйте дивідендну прибутковість.

Відкриваючи, наприклад, рахунок в банку, ви можете визначити, як сума вашого внеску збільшиться з плином часу. З дивідендами справи йдуть трохи інакше. Ціна акції - величина не постійна. Щоб обчислити ваш дохід від дивідендів, розділіть суму винагороди за акцію на вартість паперу, по якій ви її придбали або збираєтеся придбати, і помножте на 100%.

Розглянемо приклад. У вас є 100 акцій Газпрому, які ви купили на початку року за ціною 190 рублів за акцію. За 2010 рік компанія виплатила дивіденди в розмірі 3.85 рубля на акцію. Виходить, що ваш дивідендний дохід склав 385 рублів, або 2% річних.

Розглянемо приклад на іншій компанії. Тепер ви власник 100 акцій МТС, які обійшлися вам на початку року в 250 рублів за папір. За підсумками минулого року компанія порадувала своїх акціонерів, виплативши їм по 14.54 рубля за акцію. Разом ваш дохід - 1450 рублів, або 5.8% річних.

Як заробити на дивідендах спекулянтам?

Спекулянти можуть отримувати прибуток за рахунок зростання курсової вартості акцій перед датою закриття реєстру ( «відсіченням»).

«Тут є додаткові ризики, пов'язані з можливістю потрапити в спадний тренд, - попереджає Дмитро Александров. - Тим не менш, покупка за місяць-півтора перед «відсіченням» і продаж безпосередньо перед нею має сенс ». При цьому він не рекомендує купувати в день «відсічення» і переносити позицію на наступний день, так як просадка по акціях може виявитися вище, ніж величина дивідендів.

Справа в тому, що інвестори часто починають додатково скуповувати папери перед закриттям реєстру акціонерів. В результаті котирування ростуть, а вже після «відсічення» ціни коригуються, що говорить про вихід гравців з даної акції.

Графік акцій МТС

При цьому Александров попереджає, що заробляти на новинах про дивіденди спекулятивно досить складно: реакція відбувається дуже швидко, всередині дня.

У стратегії, заснованої на отриманні доходу від дивідендних виплат, треба орієнтуватися на так звані "сюрпризи" - прибуток або дивіденди, що перевершують очікування ринку. Якщо дивіденди високі, але очікувано високі, то це вже враховано ринком в ціні акції, а падіння котирувань після "відсічення" повністю нівелює дивідендні надходження.

Купуємо іноземне?

Але примножити свій капітал на дивідендних виплат все ж можна - якщо купувати акції західних компаній.

Георгій Майоров, керівник напряму «Персональне брокерське обслуговування на міжнародних риках» ФГ БКС: На міжнародних біржах значно більший вибір дивідендних інструментів з різною прибутковістю і різною періодичністю виплат. «Асортимент» може задовольнити смак і консервативних і агресивних інвесторів.

На західних ринках акціонерні товариства навіть умовно поділяють на два типи: перші вкладають основну частину свого прибутку в розвиток бізнесу. Такі компанії виплачують мінімальні дивіденди або не виплачують їх зовсім, а інвестори купують ці папери з метою заробити на зростанні курсової вартості акцій.

Другий тип - «дійні корови». Для залучення додаткових фінансів такі компанії залучають інвесторів великими дивідендними виплатами - прибутковість може становити до 20%.

У США існує ціла індустрія ETFs фондів, які схожі за структурою на ПІФи. «Наприклад, ETF Preferred Stock Index (PFF), який складається з привілейованих акцій, що торгуються на New York StockExchange, NYSE Arca, Inc., NYSE Amex, NASDAQ Global Select Market, NASDAQ Select, Market or NASDAQ Capital Market, - зазначає Георгій Майоров. - Тобто це інструмент з найширшою диверсифікацією, який виплачує дивіденди в розмірі 7.41% річних ».

Якщо ж говорити про класичні дивідендний акціях, то фінансовий холдніг AllianceBernstein платить 10.7% Фінська NOKIA - 8.4%, а найбільший іспанський банк Santander, SA - 10.7%.

Унікальну можливість отримувати до 20% фіксованої дохідності в доларах США надають акції компаній, що інвестують в іпотечні цінні папери, зобов'язання за якими забезпечені урядом США, - American Capital Agency Corp. (20.33% річних), Hatteras Financial Corp (15.25%) і т.п.

Є можливості і для бажаючих отримувати дохід від інвестицій в нерухомість. «Існують REITs, так звані Real estate investment trusts (REITs), - інвестиційні трасти нерухомості, - розповідає Георгій Майоров. - Ці компанії інвестують гроші в будівництво та подальшу експлуатацію нерухомості (здача в оренду житла, офісних приміщень, торгових і виробничих площ), а також в цінні папери, пов'язані з нерухомістю (в першу чергу, в іпотечні цінні папери, платіж за якими гарантований Урядом США). Як правило, REITс виплачують досить високі дивіденди, тому через них є можливість інвестувати в зарубіжну нерухомість з широкою диверсифікацією активів, мінімальними витратами і низькими порогами входу ».

Так, VNQ Vanguard REIT Index ETF на REIT дає 3.43%, а Prologis, Inc - 3.77% річних.

І ці приклади - лише мала частина можливостей пасивного доходу. Зараз багато російських брокери, в тому числі ФГ БКС, пропонують можливість інвестувати в західні компанії, що виглядає цілком логічно в світлі надійності інвестицій та ліквідності цих інструментів.

Висновок: Повністю формувати портфель, орієнтуючись виключно на дивідендну прибутковість, - неправильно. На російському ринку дивіденди можна розглядати тільки як додатковий приємний бонус до зростаючим котируванням. Наш ринок занадто волатильним, а дивідендна політика компаній залишає бажати кращого (в кризу, наприклад, ряд компаній взагалі заморожували виплату дивідендів). Якщо ж ви маєте намір отримувати дохід від дивідендів, пам'ятайте, що інструменти з найвищою дивідендною прибутковістю традиційно зосереджені у «другому ешелоні».

До речі, Баффет акціонерам свого інвестиційного фонду Berkshire Hathaway дивідендів ніколи не платив, правда, вартість акцій фонду зростає в середньому більш ніж на 20% в рік.

почати інвестувати

БКС Експрес

Які акції купувати в розрахунку на дивіденди і як на них заробити спекулянтам?

Дивіденди від інвестування в привілейовані акції Goldman Sachs приносять Уоррену Баффету 16 доларів в секунду. Правда, треба віддати належне: мільярдер купив цих акцій на 5 млрд доларів. Якщо ж ви володієте трохи скромнішою сумою для інвестування, чи варто купувати на російському ринку акції з розрахунком отримувати дохід від дивідендів?

Дивіденди - це регулярна виплата частини прибутку компанії власникам акцій. Треба зауважити, що не всі компанії виплачують дивіденди, а дивідендний дохід в рідкісних випадках може досягати двозначних цифр, як правило, в компаніях «другого ешелону». Однак якщо ви довгостроковий інвестор і розраховуєте на курсове зростання вартості акцій, то дивіденди будуть для вас хоч і дрібницею, але приємною.

Як же вибирати компанії, чиї акції будуть приносити непогані дивіденди?

По-перше, прочитайте главу, а іноді і окремий додаток до договору під назвою «Дивідендна політика компанії». Саме там описано, яку саме частину прибутку компанія зобов'язується відправляти на дивіденди і скільки разів на рік будуть проводитися виплати.

Дмитро Александров, начальник відділу аналітичних досліджень «Універ Капітал»: Обов'язково треба дивитися на гарантовані дивідендні платежі, які можуть становити фіксовану суму або відсоток чистого прибутку компанії. При цьому треба стежити за застереженнями, які можуть, наприклад, скасовувати платежі в разі отримання чистого збитку за РСБО (при тому, що по МСФО зафіксований прибуток) або віднімати з величини чистого прибутку, що бере участь в розрахунку дивідендів, «паперові доходи», пов'язані, наприклад, з переоцінкою активів.

Рекомендації про дивіденди та їх розмір дає раду директорів, однак остаточне рішення приймають акціонери. Рада директорів також встановлює дату закриття реєстру ( «відсічення»). Щоб отримувати дивіденди, можна навіть не тримати акції весь рік - достатньо володіти цінними паперами на день закриття реєстру акціонерів. Відстежувати важливі дати можна на сайті емітента та брокерських компаній.

Традиційно термін виплат по дивідендах після рішення акціонерів не перевищує 60 днів, але в реальності ці терміни можуть розтягнутися. Дивіденди приходять на рахунок власникові акцій вже за вирахуванням податку (податок на дохід від дивідендів становить 9%).

По-друге, вивчіть історію компанії.

Дивідендами цікавляться порівняно консервативні гравці, а тому велике значення має стабільність і передбачуваність платежів, зазначає Дмитро Александров. Він рекомендує звернути увагу на акції ТНК-ВР, Банк Санкт-Петербург-«префи», «префи» Татенфті і Сургутнефтегаза, МТС. «Також варто мати на увазі« префи »Башнефти, Московського НПЗ, МДМ-Банку, Дорогобужа і Мечела», - додає аналітик.

Катерина Кондрашова, начальник аналітичного відділу ВАТ «Московський Фондовий Центр»: Складаючи «дивідендний» портфель, необхідно в першу чергу взяти до уваги історію окремо взятого емітента. Так, наприклад, існують компанії, які ніколи не виробляли дивідендні виплати, і розраховувати, що з нового звітного періоду емітент буде «роздавати» частина нерозподіленого прибутку своїм акціонерам, не варто. Тому вибирайте компанії, які стабільно виплачують дивіденди з року в рік і, навіть незважаючи на погіршення ринкових умов, продовжують генерувати прибуток.
Денис Дьомін, начальник аналітичного відділу ІК БФА: Як правило, виплачувати акціонерам значну частину чистого прибутку дозволяють собі компанії, що не несуть серйозних капітальних витрат. До таких можна віднести, наприклад, компанії енергозбутової сектора, бізнес яких не передбачає серйозних фізичних активів і інвестиційних витрат.

По-третє, розраховуйте дивідендну прибутковість.

Відкриваючи, наприклад, рахунок в банку, ви можете визначити, як сума вашого внеску збільшиться з плином часу. З дивідендами справи йдуть трохи інакше. Ціна акції - величина не постійна. Щоб обчислити ваш дохід від дивідендів, розділіть суму винагороди за акцію на вартість паперу, по якій ви її придбали або збираєтеся придбати, і помножте на 100%.

Розглянемо приклад. У вас є 100 акцій Газпрому, які ви купили на початку року за ціною 190 рублів за акцію. За 2010 рік компанія виплатила дивіденди в розмірі 3.85 рубля на акцію. Виходить, що ваш дивідендний дохід склав 385 рублів, або 2% річних.

Розглянемо приклад на іншій компанії. Тепер ви власник 100 акцій МТС, які обійшлися вам на початку року в 250 рублів за папір. За підсумками минулого року компанія порадувала своїх акціонерів, виплативши їм по 14.54 рубля за акцію. Разом ваш дохід - 1450 рублів, або 5.8% річних.

Як заробити на дивідендах спекулянтам?

Спекулянти можуть отримувати прибуток за рахунок зростання курсової вартості акцій перед датою закриття реєстру ( «відсіченням»).

«Тут є додаткові ризики, пов'язані з можливістю потрапити в спадний тренд, - попереджає Дмитро Александров. - Тим не менш, покупка за місяць-півтора перед «відсіченням» і продаж безпосередньо перед нею має сенс ». При цьому він не рекомендує купувати в день «відсічення» і переносити позицію на наступний день, так як просадка по акціях може виявитися вище, ніж величина дивідендів.

Справа в тому, що інвестори часто починають додатково скуповувати папери перед закриттям реєстру акціонерів. В результаті котирування ростуть, а вже після «відсічення» ціни коригуються, що говорить про вихід гравців з даної акції.

Графік акцій МТС

При цьому Александров попереджає, що заробляти на новинах про дивіденди спекулятивно досить складно: реакція відбувається дуже швидко, всередині дня.

У стратегії, заснованої на отриманні доходу від дивідендних виплат, треба орієнтуватися на так звані "сюрпризи" - прибуток або дивіденди, що перевершують очікування ринку. Якщо дивіденди високі, але очікувано високі, то це вже враховано ринком в ціні акції, а падіння котирувань після "відсічення" повністю нівелює дивідендні надходження.

Купуємо іноземне?

Але примножити свій капітал на дивідендних виплат все ж можна - якщо купувати акції західних компаній.

Георгій Майоров, керівник напряму «Персональне брокерське обслуговування на міжнародних риках» ФГ БКС: На міжнародних біржах значно більший вибір дивідендних інструментів з різною прибутковістю і різною періодичністю виплат. «Асортимент» може задовольнити смак і консервативних і агресивних інвесторів.

На західних ринках акціонерні товариства навіть умовно поділяють на два типи: перші вкладають основну частину свого прибутку в розвиток бізнесу. Такі компанії виплачують мінімальні дивіденди або не виплачують їх зовсім, а інвестори купують ці папери з метою заробити на зростанні курсової вартості акцій.

Другий тип - «дійні корови». Для залучення додаткових фінансів такі компанії залучають інвесторів великими дивідендними виплатами - прибутковість може становити до 20%.

У США існує ціла індустрія ETFs фондів, які схожі за структурою на ПІФи. «Наприклад, ETF Preferred Stock Index (PFF), який складається з привілейованих акцій, що торгуються на New York StockExchange, NYSE Arca, Inc., NYSE Amex, NASDAQ Global Select Market, NASDAQ Select, Market or NASDAQ Capital Market, - зазначає Георгій Майоров. - Тобто це інструмент з найширшою диверсифікацією, який виплачує дивіденди в розмірі 7.41% річних ».

Якщо ж говорити про класичні дивідендний акціях, то фінансовий холдніг AllianceBernstein платить 10.7% Фінська NOKIA - 8.4%, а найбільший іспанський банк Santander, SA - 10.7%.

Унікальну можливість отримувати до 20% фіксованої дохідності в доларах США надають акції компаній, що інвестують в іпотечні цінні папери, зобов'язання за якими забезпечені урядом США, - American Capital Agency Corp. (20.33% річних), Hatteras Financial Corp (15.25%) і т.п.

Є можливості і для бажаючих отримувати дохід від інвестицій в нерухомість. «Існують REITs, так звані Real estate investment trusts (REITs), - інвестиційні трасти нерухомості, - розповідає Георгій Майоров. - Ці компанії інвестують гроші в будівництво та подальшу експлуатацію нерухомості (здача в оренду житла, офісних приміщень, торгових і виробничих площ), а також в цінні папери, пов'язані з нерухомістю (в першу чергу, в іпотечні цінні папери, платіж за якими гарантований Урядом США). Як правило, REITс виплачують досить високі дивіденди, тому через них є можливість інвестувати в зарубіжну нерухомість з широкою диверсифікацією активів, мінімальними витратами і низькими порогами входу ».

Так, VNQ Vanguard REIT Index ETF на REIT дає 3.43%, а Prologis, Inc - 3.77% річних.

І ці приклади - лише мала частина можливостей пасивного доходу. Зараз багато російських брокери, в тому числі ФГ БКС, пропонують можливість інвестувати в західні компанії, що виглядає цілком логічно в світлі надійності інвестицій та ліквідності цих інструментів.

Висновок: Повністю формувати портфель, орієнтуючись виключно на дивідендну прибутковість, - неправильно. На російському ринку дивіденди можна розглядати тільки як додатковий приємний бонус до зростаючим котируванням. Наш ринок занадто волатильним, а дивідендна політика компаній залишає бажати кращого (в кризу, наприклад, ряд компаній взагалі заморожували виплату дивідендів). Якщо ж ви маєте намір отримувати дохід від дивідендів, пам'ятайте, що інструменти з найвищою дивідендною прибутковістю традиційно зосереджені у «другому ешелоні».

До речі, Баффет акціонерам свого інвестиційного фонду Berkshire Hathaway дивідендів ніколи не платив, правда, вартість акцій фонду зростає в середньому більш ніж на 20% в рік.

почати інвестувати

БКС Експрес