1. Компанії з операційним важелем
2. Великі кадрові зміни
3. масові тренди
4. Історії недооцінений зростання
5. Невірне уявлення про бізнес компанії
6. Сильна конкурентна позиція
7. Активи дорожче, ніж капіталізація компанії
8. відділення
9. нові парадигми
10. лояльність клієнтів

На Московській біржі торгується кілька сотень акцій, а на великих біржах США майже 4 тисячі. Це означає, що для інвестора в акції є в буквальному сенсі тисячі варіантів. Це число бентежить. Особливо, якщо у вас немає маси часу, і ви не займаєтеся цим професійно.

Один із частих питань, яке задають інвестори, - як вибрати акції? У сьогоднішній статті ми з вами розглянемо, які бувають способи і підходи до відповіді на це питання, які можуть допомогти знайти відмінні можливості для інвестування.

Компанії з операційним важелем

Ідея дуже проста - шукайте компанії, у яких прибуток зростає швидше, ніж виручка. Відмінний приклад - компанія Apple (див. прогноз по акціях Apple) . Після того, як Стів Джобс представив публіці iPhone близько десяти років тому, виручка потроїлася за все за 4 роки, - зростання склало вражаючі 33% в рік. Але прибуток росла ще швидше - на цілих 58% в рік. Акції виросли в п'ять разів. До речі, купувати початковий пакет акцій можна прямо на нашому сайті, через брокера Фінам, кнопка нижче.

Компанії Apple не треба було збільшувати розмір свого бізнесу в три рази, щоб потроїти продажі. Замість цього вона масштабувати його, запросивши додаткові партії у постачальників компонентів. Завдяки цьому прибуток виріс швидше, ніж виручка. Це відмінний приклад операційного важеля.

На противагу, наприклад, ресторанна галузь рідко демонструє операційний важіль. Кожен раз, коли відкривається новий ресторан, його потрібно повністю обладнати і забезпечити персоналом. Важко отримати більше віддачі від наявних ресурсів, і неважливо, чи володіє компанія одним рестораном або сотнею.

Великі кадрові зміни

Гарний керівник може змінити просів бізнес і принести нові перспективи компанії. Коли ви чуєте, що компанія змінює керівника, стежте за потенційними можливостями.

масові тренди

Трапляється, що і натовп виявляється права. Слідкуйте за дозрівають трендами , Які зможуть стати масовими. Наприклад, електронна комерція. Вкладення в лідерів таких великих трендів може бути дуже вигідним. Однак, визначити майбутнього переможця на ранньому етапі буває важко. А вже виявили лідер, такий як Amazon, рідко дає вдалу можливість для покупки, його акції постійно залишаються фундаментально дуже дорогими.

Історії недооцінений зростання

Такі ситуації трапляються вкрай рідко. Інвестори майже завжди, навпаки, переоцінюють акції зростання, ніби вважаючи, що їх поточне зростання на десятки відсотків в рік буде тривати вічно. І ті рідкісні моменти, коли реальне зростання виявляється набагато сильніше очікуваного, часто дають відмінні можливості для інвестування (див. Які акції краще купувати ).

Невірне уявлення про бізнес компанії

Іноді серед інвесторів формується неточне, упереджена думка про те, чим насправді займається компанія. Наприклад, акції багатьох компаній, які лише обмежено пов'язані з нафтогазовою галуззю, в останні роки так само сильно постраждали, як і «чисті» нафтогазові компанії.

І коли ви знаходите такий бізнес з «неправильної етикеткою», то і оцінений він часто неправильно. Правда важливо звернути увагу і на те, чи зможе керівництво компанії переконати інвесторів в майбутньому.

Сильна конкурентна позиція

Компанії-лідери як в великих областях економіки, так і в невеликих нішах, дають інвесторам відмінні стабільні можливості. Сильні позиції на ринку не виникають раптово. Стабільна операційна маржа протягом тривалого періоду - ключову ознаку того, що перед вами компанія з сильною конкурентною позицією.

Активи дорожче, ніж капіталізація компанії

Інвестори іноді оцінюють компанію дешевше, ніж сукупна вартість її різних активів . Часта помилка полягає в тому, що бізнеси або активи, які не пов'язані з основною діяльністю, вважаються менш цінними.

Шукайте компанії, що працюють в декількох областях економіки, різні підрозділи яких приносять різну прибуток (див. що таке дивіденди ). Або компанії, які володіють цінної нерухомістю . Або інші надлишкові активи, такі як великі суми грошей на рахунках. Іноді можна виявити, що сума окремих активів перевищує поточну ринкову капіталізацію компанії.

відділення

Великі компанії, що працюють в різних областях, іноді виділяють один зі своїх підрозділів в окрему публічну компанію. Такі відділення ( «спінофф») часто краще працюють як незалежні компанії і іноді стають хорошими інвестиціями.

Але стережіться відокремилися компаній з великими боргами материнської компанії. Часто це показник того, що інвестувати в спінофф не варто.

нові парадигми

Компанії, що створюють тектонічні зрушення в індустрії, мають потенціал стати видатними інвестиціями. Apple iPhone допоміг створити сучасну галузь мобільного зв'язку. Американська компанія Netflix знищила широко поширений бізнес відеопрокату.

Нові способи ведення бізнесу постійно з'являються і зникають. Завдання полягає в тому, щоб розпізнати, які компанії мають правильної бізнес моделлю, і чия управлінська команда зможе скористатися цією перевагою.

лояльність клієнтів

Лояльність клієнтів забезпечує постійний і стабільний попит, захищає бізнес від нових конкурентів і є важливим фактором фінансового успіху.

Всі представлені в статті розклади не є ізольованими. Зазвичай найцікавіші можливості демонструють компанії, що володіють декількома ознаками. Наприклад, Apple десять років тому не тільки володіла відмінним операційним важелем, а й користувалася найсильнішої лояльністю клієнтів, а інвестори в основному недооцінювали швидкість росту iPhone (див. як купити іноземні акції ).

Якщо ви хочете стати хорошим інвестором в акції, то стежте за появою цих розкладів і приділяйте особливу увагу компаніям, що поєднує в собі відразу кілька з них.

Якщо вам цікаво, куди можна вкласти гроші , І що не напоротися на підводні камені, то зверніть увагу на мій останній вебінар, який пройшов в серпні. Нещодавно ми відкрили можливість отримати запис. На цьому вебінарі я розглядав 19 різних інвестиційних інструментів, їх плюси і мінуси, давав рекомендації по кожному з них. Детальна інформація про вебінарі доступна по посиланню glav-invest.com/kuda-vlozhit.

Автор статті Філіп

PS Дана стаття написана в рамках співпраці інвесторів , Висловлює особисту думку автора і не є керівництвом до дії. Вам слід самостійно приймати зважені інвестиційні рішення.