Як вибирати акції для інвестицій (по фундаментальний)?

Пошук акцій починається з визначення параметрів цього пошуку, і тут кожен інвестор виходить зі своїх цілей і керується своєю стратегією. Я частіше торгую, ніж інвестую, в зв'язку з чим вибираю акції на среднесрок (як я це роблю, пишу тут) . Але іноді я шукаю активи на тривалий (понад 2-х років) термін і тоді я використовую такий підхід.

При довгострокових вкладеннях мені цікаві папери, що торгуються нижче їх внутрішньої вартості (З розрахунком на те, що в майбутньому ринок оцінить їх справедливо, а їх ціна зросте). Для того щоб їх знайти, я заходжу на Скринер сайту Finviz.com і задаю в ньому такі настройки.

1. Market Сapitalization ( ринкова капіталізація ): Від $ 300 млн до $ 2 млрд.

Від великих компаній можна очікувати стабільного зростання, від малих - значного. При виборі акцій для інвестицій я целюсь на зростання, тому мене перш за все цікавлять невеликі нішеві компанії. Саме їх акції можуть зрости багатократно в ціні і стати черговими «тенбагерамі». ( «Тенбагер» або «десятікратнік» - термін, яким Пітер Лінч називав акції, які виросли в 10 разів з моменту покупки.)

Посилання по темі: Сайти для пошуку акцій

Я прагну розпізнати потенціал таких компаній до того, як його виявить Уолл-стріт. Звичайно, більший дохід варто більшого ризику (на фондовому ринку прибутковість і ризик строго взаємопов'язані), але коли знаєш, що купуєш, цей ризик не такий вже й великий. Або, як каже У. Баффет, ринок, як Бог, допомагає тим, хто хоче собі допомогти, але не прощає тих, хто не відає, що творить.

2. Stock Price ( вартість акції ): Більше $ 30.

В доступності дешевих акцій (вартістю менше $ 10) є небезпечний підступ під назвою волатильність або мінливість ціни. Такі акції дуже рухливі: коливання їх курсу можуть становити до 20% в день. В результаті чого зростають ризики вкладень і скорочується портфельний дохід. Відчувши всю красу дешевих паперів, я перестала їх купувати і шукаю акції дорожче $ 30.

Посилання по темі: Плагін, який спрощує відбір акцій

3. Average Volume (Середньоденний обсяг торгів): від 300 000 паперів в день.

Обсяг торгів - архіважливе момент, тому як він - індикатор ліквідності. Ліквідність - це можливість продати акцію за ціною, близькою до тієї, що є на ринку. При низькому обсязі торгів зробити це проблематично, тому що занадто маленький попит і, як наслідок, широкий спред (різниця між ціною покупки і продажу акції). Для мене середньоденний обсяг торгів в 300 000 - це мінімальний поріг, який захищає від низької ліквідності.

Посилання по темі: Ще більше можливостей для вибору акцій

4. Option / Short (Наявність опціонів / коротких продажів): Optionable

Крім того, що я активний інвестор, я ще і спекулянт. Для спекулятивних стратегій я використовую опціони і при виборі акцій дивлюся на те, щоб вони були optionable, т. е. на них були доступні опціонні контракти. В основному я торгую покритими опціонами, продаючи і купуючи контракти на ті папери, які є в моєму портфелі і які я знаю фундаментально. Такий підхід дозволяє мені отримувати дохід на будь-якому русі ринку і збільшити віддачу на капітал.

Посилання по темі: Перший крок на шляху до опціонах

5. Цінові мультиплікатори. Для того щоб максимально звузити умови пошуку і знайти акції, що торгуються за розумною ціною, я задаю такі значення цінових коефіцієнтів:

  • Р / Е ( Ціна / Прибуток ): Нижче 15. P / E = 15 з великою ймовірністю говорить про справедливої ​​оцінки; а P / E> 20 про те, що компанія переоцінена.
  • P / S ( Ціна продажу ): Нижче 1. P / S <2 вважається нормою. Чим нижче P / S, тим менше інвестор платить за кожен долар, який отримують компанією з продажу.
  • P / FCF ( Ціна / Чистий грошовий потік ): Нижче 20. P / FCF <20 вважається нормою. Чим нижче P / FCF, тим більше вільних грошей залишається у бізнесу для розвитку і розподілу серед інвесторів.

Якщо ви, як і я, вирішите використовувати мінімальні значення цінових коефіцієнтів, то приготуйтеся до того, що пошук може не дати результату. Особливо на перегрітому ринку. У такі моменти я заробляю на опціонах і короткострокових стратегіях. Для цього я щотижня роблю огляд ринку (Підписуйтесь на розсилку , Щоб їх отримувати) і торгую за своїм прогнозом.

6. Фінансові коефіцієнти. Інвестиції повинні бути не тільки прибутковими і ліквідними, але і надійними. Для мене надійні акції - це папери компаній, бізнес яких: 1. фінансово стабільний; 2. рентабельний; 3. ефективний. Для вибору таких компаній я використовую коефіцієнти: 1. платоспроможності; 2. ліквідності і 3. рентабельності:

Чим менше значення D / E, тим фінансово компанія стійкіше і тим для мене краще. Я взагалі люблю компанії без боргів і завжди пам'ятаю слова Пітера Лінча про те, що компанія без боргів не стане банкрутом. Для інвесторів в звичайні акції як залишкових акціонерів це особливо важливо, тому що у випадку банкрутства вони - останні в черзі на отримання активів.

Для відбору платоспроможних компаній я використовую коефіцієнт термінової ліквідності, що враховує найбільш ліквідні активи (Тобто ті, які найлегше перетворити в гроші). Нормативне значення Quick Ratio ≥ 1.

Показник віддачі на власний капітал (що належить інвесторам), не повинен бути нижче прибутковості низькоризикових вкладень, наприклад, ставки за депозитом у великому банку або купону за держоблігаціями. В іншому випадку інвесторові вигідніше покласти гроші в банк, ніж брати на себе ризики вкладення в акції.

При виборі компанії для інвестицій я завжди дивлюся на те, наскільки прибуткова її бізнес-модель на регулярній основі. Для того, щоб це зрозуміти, я вивчаю її звіти . А при пошуку недооцінених акцій задаю мінімальні значення маржі або не використовую їх зовсім. Чому? Тому що на їх значення можуть впливати циклічність бізнесу і сезонність продажів.

Посилання по темі: Як читати фінансові звіти компанії

Ось так коротко виглядає мій алгоритм пошуку акцій для інвестування на сайті Finviz.com. Посилання на вже налаштований фільтр ви знайдете, натиснувши на одну з соціальних кнопок нижче і розблокувавши прихований контент. Там же ж буде коротка інструкція по роботі і посилання на додатковий фільтр (на випадок, якщо на ринку немає акцій, що відповідають умовам відбору). Спробуйте кожен з даних фільтрів або створіть свій. Поділіться своєю думкою в коментарях нижче.

Готовий фільтр для пошуку акцій на сайті Finviz.com

Ось так виглядає фільтр з розглянутими вище параметрами. Ви можете використовувати його для вибору своїх акцій або налаштувати під себе, зберігши як шаблон. Для цього вам буде потрібно авторизуватися на сайті і вибрати в списку, що випадає з назвою фільтра Save Screen.

Пошук акцій починається з визначення параметрів цього пошуку, і тут кожен інвестор виходить зі своїх цілей і керується своєю стратегією

Готовий фільтр для пошуку акцій на сайті Finviz.com

Внизу під таблицею відбивається список компаній, який відповідає критеріям пошуку. Якщо такі компанії на ринку є. Коли таких компаній на ринку немає, я ставлю менше умов і використовую наступного фільтр . Отримавши список компаній, я вибираю його відображення у вигляді графіків цін. Для цього натискаю на посилання Charts (виділена на скріншоті).

Графік ціни допомагає мені швидко зрозуміти, який у тій чи іншій акції тренд , І до яких з них варто придивитися ближче (про користь графіка я пишу тут ). Відібравши відповідних мені кандидатів, я проводжу їх детальний аналіз. На що я дивлюся при їх вивченні, читайте тут .

Залишилися питання? Хочете закріпити теорію на ділі? подивіться мої практикуми . Потрібна допомога у виборі акцій? Візьміть онлайн-консультацію .

Оксана Гафаіті,
автор MindSpace.ru і Trades.MindSpace.ru
Понравілся👍 пост? Залиште свій коментар ніже👇.
Отримуйте мої ідеї по ринку в Telegram📣: @Mindspace_ru

Чому?
Залишилися питання?
Хочете закріпити теорію на ділі?
Потрібна допомога у виборі акцій?
Новости
Слова жизни
Фотогалерея