Компанія може працювати, показувати прибуток, але якщо бізнес не приносить достатньо грошей і весь прибуток "паперова", то організація несподівано виявляє себе банкрутом. Для того, щоб ефективно працювати, компанії потрібні "живі" гроші або "кеш" (від англ. Cash).

Дізнатися, скільки грошей компанія насправді заробляє, можна зі звіту про рух грошових коштів (Cash Flow Statement) - третього звіту з обов'язкового комплекту фінансової звітності організації.

Звіт про рух грошових коштів дає уявлення про джерела грошових коштів компанії і ключових напрямках їх використання в рамках трьох видів діяльності: операційної (основної), інвестиційної та фінансової.

Навіщо потрібен звіт про рух грошових коштів? Інвесторам і кредиторам він дозволять зрозуміти здатність компанії платити по рахунках, а також здатність отримувати гроші ( «генерувати кеш») від операцій. Часом ці показники важливіші, ніж прибутковість.

Для інвестора даний звіт має ключове значення, так як в ньому відбиваються тільки грошові транзакції (нет не-грошових транзакцій: придбань активів за акції, опціонну винагороду, обмін активами), відсутній вплив різних методів до обліку грошових коштів і немає можливості маніпулювати величиною прибутку.

Розділи звіту про рух грошових коштів

Звіт про рух грошових коштів має три стандартних розділу:

1. Грошові потоки від операційної діяльності (Cash Flow From Operating Activities, CFO). Відображає здатність компанії отримувати прибуток від своєї основної діяльності. включає:

• гроші, які приносить бізнес (основні операції) компанії;
• гроші, які були витрачені на оплату поточних операцій компанії.

Прикладами потоків грошових коштів від операційної діяльності є надходження грошових коштів від продажу продукції, придбання сировини і матеріалів, виплата заробітної плати, оплата операційних витрат, сплата податків, надходження і виплати грошових коштів, пов'язані з продажем і купівлею цінних паперів, призначених для перепродажу та ін .

2. Грошові потоки від інвестиційної діяльності (Cash Flows From Investing Activities, CFI). Показує, який обсяг коштів вкладається в розвиток бізнесу у вигляді капітальних витрат (Capital Expenditures), а який йде на інвестиції. включає:

• гроші, які були витрачені на покупку основних засобів або інших компаній;
• гроші, які були отримані від продажу основних засобів або частки компанії.

Прикладами потоків грошових коштів від інвестиційної діяльності є оплата придбаних основних засобів, нематеріальних активів, довгострокових інвестицій, грошові кошти, отримані від реалізації основних засобів та інших необоротних активів, позики, надані іншим підприємствам, повернення таких позик і ін.

3. Грошові потоки від фінансової діяльності (Cash Flows From Financing Activities, CFF). Відображає джерела фінансування бізнесу і зміни, що відбулися в структурі капіталу компанії. включає:

• гроші, взяті в кредит;
• гроші, отримані від випуску акцій;
• гроші, витрачені на виплату основної частини боргів по кредитах;
• гроші, витрачені на викуп власних акцій;
• гроші, витрачені на виплату дивідендів.

Прикладами потоків грошових коштів від фінансової діяльності є надходження грошових коштів від випуску акцій, виплати грошових коштів, пов'язані з викупом акцій, отримання і повернення кредитів, надходження грошових коштів від випуску облігацій, виплати грошових коштів,
пов'язані з погашенням облігацій, та ін.

Три секції звіту можна інтерпретувати в такий спосіб:

• компанія отримала X дол. від своєї діяльності (Operational CF);
• на свій розвиток при цьому вона витратила Y дол. (Investing CF);
• оскільки операційного грошового потоку на розвиток не вистачило, компанія зайняла Z дол. (Financing CF).

Класифікація потоків грошових коштів за американськими стандартами:

Результатом звіту про рух грошових коштів є різниця між припливом і відтоком готівки - чистий грошовий потік (Net Cash Flow, NCF). Величина Net Cash Flow може бути позитивною або негативною (вказується в круглих дужках).

Негативний чистий грошовий потік не означає збитки. Так, швидкозростаючі компанії можуть бути дуже прибутковими, але активний розвиток бізнесу вимагає значних вкладень. Але якщо компанія не росте і має негативний грошовий потік, це - тривожний сигнал. Зазвичай так відбувається, коли компанія збиткова, а її керівництво втратило контроль над оборотним капіталом (занадто великі складські запаси, обсяги дебіторської заборгованості).

Приплив грошових коштів - одна з умов фінансового добробуту підприємства. Однак при надмірній величині грошових коштів компанія зазнає збитків, пов'язані з інфляцією і знеціненням грошей, а також з упущеною можливістю їх вигідного розміщення.

Приклад звіту про рух грошових коштів

Негативне значення грошового потоку (відтік грошових коштів) вказується в звіті в круглих дужках:

Деякі суттєві операції не потрапляють в звіт про рух грошових коштів. Зокрема, зі звіту можна дізнатися про придбання основних засобів без використання грошей. До них відносяться:

• покупка активів з використанням для оплати цих активів боргових зобов'язань або власних акцій компанії;
• обмін негрошовими активами з іншими компаніями;
• рефінансування довгострокових боргових зобов'язань без використання грошей;
• конверсія боргових зобов'язань (наприклад, облігацій) в акції компанії;
• випуск нових акіій компанії з метою погашення боргових зобов'язань (обмін боргів на акції).

За правилами складання фінансової звітності такі операції необхідно розкривати в примітках.

Оксана Гафаіті,
автор MindSpace.ru і Trades.MindSpace.ru
Понравілся👍 пост? Залиште свій коментар ніже👇.
Отримуйте мої ідеї по ринку в Telegram📣: @Mindspace_ru