1. Розмір дивідендів по акціях Ощадбанку
2. Дивідендна політика Ощадбанку
3. Дивіденди по акціях Ощадбанку в 2018 році
4. Як дізнатися розмір дивідендів Ощадбанку
5. Дивідендна прибутковість
6. Як отримувати дивіденди по акціях Ощадбанку

Дивіденди - це істотна частина доходів інвестора, і перше питання, яке виникає - «якого розміру дивіденди платить Сбербанк власникам акцій?»

Розмір дивідендів по акціях Ощадбанку

Сбербанк був не дуже «щедрим» на протязі всієї своєї історії і платив досить скромні, в порівнянні з іншими компаніями, дивіденди (наведені дані по звичайних акціях):

Всі попередні роки акції Ощадбанку росли «як на дріжджах»: сто тисяч рублів, вкладені в акції Ощадбанку влітку 1999 року, перетворилися б сьогодні в ... 17,5 млн. Рублів!

На тлі вражаючого зростання акцій, інтерес до дивідендів був невисоким - «Від добра добра не шукають».

Але якби інвестор за цей період отримував дивіденди, то результат (розмір капіталу) сильно б змінився!

Якщо такий інвестор за цей час:

• отримував дивіденди по акціях Ощадбанку
• на отримані дивіденди знову купував акцій Ощадбанку

Те дохід збільшився б на чверть - з 17,5 до 22,5 млн. Рублів! «Зайвих» 5 млн. Рублів!

Одна п'ята частина всіх грошей в такому капіталі сформувалася б завдяки тільки одним дивідендах:

Навіть незважаючи на дуже скромні (у порівнянні з іншими компаніями) дивіденди, їх грамотне використання (реінвестування) сильно покращують кінцевий результат.

Щоб зрозуміти, який може бути роль дивідендів у формуванні капіталу, досить подивитися на результат інвестування в акції іншої великої компанії на цьому самому проміжку часу - привілейовані акції «Сургутнефтегаз».

За цей же час (з літа 1999 роки) ціна акцій зросла в 26 разів, і 100 тис. Рублів перетворилися б сьогодні в 2,6 млн. Рублів. Але так як ця компанія дотримувалася політики виплат значних дивідендів протягом всієї історії, у інвестора була можливість отримати в результаті капітал ... в три рази більше - 9,3 млн. Рублів!

І все це - за рахунок отриманих і проінвестованих дивідендів:

Як видно, результати використання дивідендів - вражають, а їх роль у формуванні багатства часто недооцінюється!

У розглянутих прикладах дивіденди інвестуються в акції тієї ж компанії, яка їх і платить.

Але можливості для реінвестування дивідендів набагато ширше:

• Банківський вклад
• ОФЗ або облігації
• Акції інших компаній
• Дорогоцінні метали
• І т.д.

Отже, дивіденди - важлива частина доходу будь-якого власника акцій, і навіть коли вони виглядають незначними, вони відіграють велику роль на тривалому горизонті інвестицій (а саме так має сенс інвестувати в акції Ощадбанку або будь-який інший компанії будь-якого недосвідченому / інвесторові).

Дивідендна політика Ощадбанку

Реінвестування всього прибутку назад в бізнес принесло Ощадбанку свої результати, які відбилися в запаморочливий зростанні його акцій.

Дивіденди платилися скромні. Але в найближчі роки ситуація може сильно змінитися.

Сбербанк близький до стелі свого зростання , Захопивши майже половину всього ринку. Куди подіти прибуток в майбутньому, у що інвестувати?

• Проникнення по країні (офіси, каси, банкомати) максимальне, а сенсу будувати поруч два офіси Ощадбанку немає
• Стрімке нарощування кількості айті-співробітників призупинилося (Інвестиції Ощадбанку в it-персонал досягли немислимих розмірів: ще трохи, і цей банківський бізнес перетворився б в айті-компанію)

Зазвичай компанії, досягнувши якогось технологічного рівня або захопивши певний ринок, починають буквально «роздавати» свій прибуток акціонерам.

Така доля «спіткала» більшість найбільших компаній світу (як правило, вони американські): Coca Cola, McDonalds, Procter & Gamble, Chevron, American Telephone and Telegraph (AT & T), SySCo і т.д ..

В цьому немає нічого поганого, а у інвесторів вони отримали найменування «дивідендних аристократів» - це компанії, які регулярно роздають свій прибуток акціонерам, тому що не можуть ефективно використовувати її в своєму бізнесі (або з якихось інших причин).

Так ось, вкладення в акції таких «дивідендних аристократів» дуже зручно для початківців або обережних інвесторів:

• Ці компанії є лідерами в своїх галузях, і їхнє становище досить стабільно, отже, їх акції можна вважати надійними
• Дивіденди цих компаній стабільні, передбачувані + мають тенденцію до зростання. Так, наприклад, компанія Coca Cola вже протягом 52 років щорічно підвищує (нехай і не набагато) розмір своїх дивідендів. Немає нічого приємнішого для інвестора бачити, як твої вкладення приносять все більше і більше прибутку

У цьому випадку акції перетворюються в деяку подобу банківського вкладу з невеликою часткою непередбачуваності, що компенсується значно більш високою прибутковістю, в порівнянні з внеском в банку.

Акції Ощадбанку, ймовірно, знаходиться на шляху до цього сценарію: компанія направляє від прибутку все більше грошей в дивіденди з кожним роком.

На майбутнє ж Ощадбанк має намір виплачувати у вигляді дивідендів не менше 20% свого прибутку, або навіть 25%.

Греф:

В принципі, з урахуванням всіх нормативних вимог, з урахуванням того, що планується перехід на «Базель 3», на кінець року буде приблизно така ж достатність капіталу .. це - якийсь компроміс між інтересами акціонерів і стійкістю компанії, точка цього компромісу - 25%

Таким чином, можна вже зараз прогнозувати тренд на зростання дивідендних виплат по акціях Ощадбанку, що, можливо, зробить ці акції новими «дивідендними аристократами» російського ринку.

Природно, це вплине і на ціну акцій, стане одним із драйверів її зростання: багато приватних інвесторів (фізичних осіб) захочуть придбати акції з передбачуваними (більш-менш) дивідендами.

Дивіденди по акціях Ощадбанку в 2018 році

Керуючись озвученими керівництвом Ощадбанку орієнтирами по виплаті дивідендів (направляти на виплати акціонерам не менше 1/5 від прибутку), можна вже з більш-менш певною точністю назвати розмір майбутніх дивідендів Ощадбанку.

У 2018 році Ощадбанк виплатить дивіденди за підсумками роботи компанії за 2017 рік.

Так як на сьогоднішній день вже відома прибуток Ощадбанку за 1 півріччя 2017, то методом приблизною екстраполяції (порівняймо темп приросту прибутку з першим півріччям 2016 року), можна вважати, що розмір дивідендів по акціях Ощадбанку в 2018 році складе близько 7,2 рублів на одну звичайну акцію.

Це будуть максимальні дивіденди по акціях Ощадбанку за всю їх майже 20-річну історію!

Як дізнатися розмір дивідендів Ощадбанку

Розмір дивідендів, які можна отримати в майбутньому, піддається приблизним прогнозуванню. Результат такого розрахунку наведено вище, а сам розрахунок міг би виглядати таким чином:

Чистий прибуток склав Ощадбанку склав 541,9 млрд. Рублів в 2016 році, і на кожну акцію довелося по 6 рублів дивідендів.

За перше півріччя 2017 року прибуток Ощадбанку вже склала 350 млрд. Рублів. Логічно припустити, що до кінця року (коли додасться прибуток і за друге півріччя) ця цифра приблизно подвоїться до 650-700 млрд. Рублів.

В цьому випадку при збереженні пропорцій відрахування частини прибутку на дивіденди, на кожну акцію вийде приблизно по 7,2 рубля дивідендів мінімум.

Таким чином, на горизонті 1-1,5 року розмір дивідендів більш-менш передбачуваний.

Коли ж до виплати дивідендів залишається близько двох місяців, розмір дивідендів вже можна дізнатися точно: він оголошується заздалегідь на Загальних Зборах Акціонерів (ОСА) .

Ще за 1-2 місяці до цього розмір дивідендів починає рекомендувати Наглядова Рада Ощадбанку. Саме їх рекомендація і є предметом голосування на ЗЗА.

Таким чином, вже за 3-4 місяці до виплати дивідендів, можна дізнатися його розмір і спланувати свої дії, пов'язані з купівлею акцій Ощадбанку заради дивідендів (або навпаки, їх продажу).

Дивідендна прибутковість

Розмір дивідендів нічого не говорить нам про вигідність вкладень в акцію. Адже все залежить від того, скільки грошей нам потрібно витратити для того, щоб отримати право на цей прибуток.

Наприклад, дивіденди в 10 рублів на рік при ціні витрат в 50 рублів, дадуть нам хорошу прибутковість в + 20% річних. А дивіденди 20 рублів на рік при ціні витрат в 500 рублів, дадуть нам всього лише + 4% річних.

Таким чином, інформація про розмір дивідендів не має сенсу без «додаткового» параметра: ціни акції на поточний момент.

Розділивши розмір дивіденду на ціну акції ми отримаємо дивідендну прибутковість. Цей параметр допоможе нам оцінити привабливість вкладень в акцію з точки зору отримання дивідендів, а також порівнювати різні акції між собою.

Таким чином, якщо взяти поточну ціну звичайних акцій Ощадбанку 193 рубля (на кінець вересня 2017 р) і порівняти її з розміром майбутніх дивідендів (7,22 рубля), ми отримаємо поточну дивідендну прибутковість акцій Ощадбанку на рівні + 3,75% річних.

Це майже в два рази менше, ніж міг би принести внесок в цьому ж самому банку, але, як ми пам'ятаємо, дохід інвестора складається не тільки з дивідендів, а й від зростання курсової вартості, яка цілком може мати місце і в майбутньому .

Як отримувати дивіденди по акціях Ощадбанку

У практичному сенсі процес отримання дивідендів по акціях Ощадбанку повністю автоматизований і не вимагає від нас ніяких дій. Умова одна - потрібно бути власником акцій на певну дату.

Ця дата встановлюється заздалегідь щороку і називається вона так:

Дата, на яку визначаються особи, які мають право на здійснення прав по емісійним цінних паперів емітента

Якщо спрощено, то це - дата складання списку власників акції.

Дату складення переліку акціонерів Сбербанк оголошує щорічно на річних загальних зборах акціонерів (скорочено «ОСА» або «Госала»), відомості про проведення якого також заздалегідь публікуються компанією.

Шукати інформацію про цю дату потрібно на офіційному сайті компанії, в розділі «Істотні факти»:

Якщо знайти таке повідомлення і розкрити його, то можна дізнатися і саму дату. У 2017 році це було 14 червня:

Звичайній людині (початківцю, недосвідченому інвестору) немає особливого сенсу в тому, щоб контролювати цю дату і знати про неї - він просто тримає акції роками, тому такі «дрібниці» його не хвилюють, тому що він автоматично щороку потрапляє в цей список і отримує дивіденди.

Але з ростом компетенції у власника акцій Ощадбанку можуть з'явитися додаткові можливості отримання прибутку, засновані на знанні деяких особливостей поведінки акції в період дивідендних виплат, тому для полегшення пошуку цієї дати можна скористатися наступними підказками:

• Як правило, визначення цієї дати відбувається в травні-червні
• Визначення цієї дати відбувається сильно заздалегідь - за 1,5-2 місяці

Також слід пам'ятати, що поставка акцій відбувається на 2й банківський (робочий) день після операції. Отже, якщо ми хочемо потрапити в реєстр акціонерів і отримати право на дивіденди в поточному році, нам потрібно купити акцію не пізніше, ніж за два робочих дня:

Порядок, який передбачає, що для отримання дивідендів акцією потрібно володіти тільки один день (хоч і строго певний) в році, здається спочатку несправедливим:

• Можна володіти акцією скільки завгодно довго, але якщо на дату складання списку вона буде продана, то право на дивіденди втрачається теж
• І навпаки. Можна купити акцію на один день, потрапити в список, отримавши, таким чином, право на отримання дивідендів, а потім ... продати її.

Однак трохи пізніше виникає й інша думка:

• Можна всього за один день заробити + 3,75% річних (або навіть більше)? Адже продавши акцію на наступний день після дати складення переліку акціонерів, можна розраховувати на отримання дивідендів у будь-якому випадку!

Так, дійсно, така можливість є, але, так як про це знають всі, то і чинять так досить багато людей.

Це призводить до того, що їх прагнення позбутися від акції на наступний же день після дати складання списку, провокує масові продажі, знижуючи вартість акції так різко, що на графіку виходить «розрив» або його ще називають «дивідендний геп».

На малюнку нижче показана ситуація літа 2017 року, коли зі 150 рублів ціна перестрибнула з вниз на 145 рублів:

В результаті таких явищ, акцію доводиться продавати значно нижче ціни покупки, що часто «з'їдає» весь прибуток від дивіденду. У ситуації, що сталася влітку 2017 року, купивши акцію по 150 рублів, на наступний день інвестор міг продати її вже всього лише по 145 рублів.

А так як з дивідендів сплачується ще й податок 13%, то 6 рублів нарахованих дивідендів перетворюються через деякий час (дивіденди повинні прийти в термін не більше 60 днів) в 5,22 рубля!

Як видно, весь прибуток від дивіденду була «з'їдять» збитком від різниці цін купівлі-продажу.

Втім, дані подробиці приведені якраз для того, щоб не намагатися грати в ігри з непередбачуваним результатом. Таким чином, звичайному інвесторові ці проблеми не доставлять клопоту, якщо він просто тримає акцію.

Все, що потрібно для отримання дивідендів - відкритий брокерський рахунок і куплені на ньому акції Ощадбанку.

Отже, питання про дивіденди Ощадбанку розглянуто. Особливості дивідендів по звичайним і привілейованим акціям будуть розглянуті в статті «Звичайні або привілейовані акції Ощадбанку?».

Читайте також:

1. Прогноз по акціях Ощадбанку
2. Чому акції Ощадбанку можуть перестати рости
3. Як купити акції Ощадбанку
4. Ризики вкладень в акції Ощадбанку
5. Безризикова стратегія інвестування в акції Ощадбанку
6. Дивіденди по акціях Ощадбанку в 2019 році